面對(duì)西方一輪輪制裁，俄羅斯人民轉(zhuǎn)向購(gòu)買黃金以保護(hù)其財(cái)富。本周，美國(guó)及其盟友也進(jìn)一步明確了將限制俄羅斯動(dòng)用黃金儲(chǔ)備的能力，而俄羅斯上周五就表示將重新開(kāi)始購(gòu)買黃金以平衡國(guó)內(nèi)貴金屬市場(chǎng)的供需。
在俄羅斯“特別軍事行動(dòng)”之后，西方各國(guó)各領(lǐng)域的制裁紛至沓來(lái)，給俄羅斯經(jīng)濟(jì)造成諸多影響。盡管昨日盧布匯率一度漲穿90盧布關(guān)口，創(chuàng)3月1日以來(lái)新高，莫斯科交易所也放開(kāi)所有證券交易，但俄羅斯人民心水的投資標(biāo)的是傳統(tǒng)避險(xiǎn)資產(chǎn)——黃金等貴金屬。
俄羅斯最大的國(guó)有商業(yè)銀行俄羅斯聯(lián)邦儲(chǔ)蓄銀行Sberbank的報(bào)告顯示，在3月的頭兩周內(nèi)，俄羅斯公民對(duì)黃金的需求翻了兩番。俄羅斯央行在3月15日曾表示，將從即日起暫停從銀行購(gòu)買黃金，以滿足家庭對(duì)這一貴金屬日益增長(zhǎng)的需求。
目前家庭對(duì)實(shí)物黃金的需求不斷增加，促使該行決定停止從銀行購(gòu)買黃金，以確保本地買家有足夠的供應(yīng)。
此外，俄羅斯人民對(duì)白銀、鉑金和白金的需求也很強(qiáng)勁。俄羅斯儲(chǔ)蓄銀行(0.52, 0.00, 0.00%)借貸部主任Sergei Shirokov表示客戶正在通過(guò)購(gòu)買貴金屬保護(hù)其儲(chǔ)蓄：
貴金屬是一種傳統(tǒng)的防御性資產(chǎn)，有助于在任何經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下感到自信。目前，我們的客戶希望獲得對(duì)其儲(chǔ)蓄安全的實(shí)物保證，而金銀是一個(gè)很好的工具。
3月9日，普京總統(tǒng)暫停對(duì)貴金屬征收20%的增值稅。此舉旨在鼓勵(lì)人們?cè)诒R布崩潰時(shí)購(gòu)買黃金而不是外國(guó)貨幣。
正如俄羅斯財(cái)政部所言，黃金是美元的 “理想(26.6, 0.12, 0.45%)替代品”。華爾街見(jiàn)聞VIP會(huì)員文章《去美元化進(jìn)程加速——黃金的逆襲？》里也曾分析過(guò)，在全球加速去美元化的趨勢(shì)下，黃金儲(chǔ)備需求的回歸，令金價(jià)也多了一些長(zhǎng)期支撐。而金價(jià)過(guò)去與“看美聯(lián)儲(chǔ)臉色”、與美國(guó)實(shí)際利率高度相關(guān)的邏輯可能也要多了一些變數(shù)，加息周期黃金大跌的情景或難以再現(xiàn)。
俄羅斯作為世界第五大黃金儲(chǔ)備國(guó)，其國(guó)民購(gòu)買黃金也由來(lái)已久。俄羅斯央行在2019年6月至2020年6月期間購(gòu)買了價(jià)值43億美元的黃色金屬。而在這之前，俄羅斯人早就在購(gòu)買黃金了。俄羅斯中央銀行從2015年3月開(kāi)始每個(gè)月都購(gòu)買黃金。據(jù)彭博社報(bào)道，“在過(guò)去的五年里，俄羅斯花了400多億美元建立了一個(gè)黃金的戰(zhàn)爭(zhēng)堡壘，使其成為世界上最大的買家?！?/span>
本周，美國(guó)白宮披露了最新一輪對(duì)俄制裁清單。除了數(shù)百名個(gè)人和實(shí)體被列入名單外，美國(guó)及其盟友也進(jìn)一步明確了將限制俄羅斯動(dòng)用黃金儲(chǔ)備的能力。上周，美國(guó)明確表示，任何涉及俄羅斯中央銀行黃金儲(chǔ)備的交易都在現(xiàn)有制裁范圍內(nèi)。
美國(guó)人，包括黃金經(jīng)銷商、分銷商、批發(fā)商、買家、個(gè)人交易者、精煉廠和金融機(jī)構(gòu)，均被禁止參與或促進(jìn)被禁止的交易，包括被封鎖者有興趣的黃金相關(guān)交易。
老大哥帶頭其他國(guó)家也紛紛效仿。日本財(cái)政部周二表示，日本將禁止向俄羅斯運(yùn)送貴金屬。從4月5日起，日本將禁止出口黃金等貴金屬以及其他物品，包括豪華汽車、珠寶、化妝品和酒類。日本此舉是在美國(guó)和英國(guó)采取措施遏制與俄羅斯的黃金交易之后采取的。
然而俄羅斯央行上周五就在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，為了平衡國(guó)內(nèi)貴金屬市場(chǎng)的供需，俄羅斯央行將從2022年3月28日起以固定價(jià)格從信貸機(jī)構(gòu)購(gòu)買黃金，2022年3月28日至6月30日期間的購(gòu)買價(jià)格為每克5000盧布（以當(dāng)前匯率折算約合52美元）。
既定的價(jià)格水平，可保證本年度黃金的穩(wěn)定供應(yīng)和黃金開(kāi)采業(yè)的順利運(yùn)轉(zhuǎn)。在上述指定期限過(guò)后，黃金的購(gòu)買價(jià)格可以根據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供需平衡來(lái)調(diào)整。
然而很多分析指出，通過(guò)制裁阻止俄羅斯在現(xiàn)實(shí)中使用其黃金是很難的。與貨幣不同，黃金的是一種無(wú)法追蹤的價(jià)值儲(chǔ)存，且黃金交易沒(méi)有對(duì)手方。俄羅斯可以很容易地在公開(kāi)市場(chǎng)上出售少量的黃金。
俄羅斯財(cái)政部在3月初曾表示，西方制裁凍結(jié)了俄羅斯6400億美元的黃金和外匯儲(chǔ)備中的約3000億美元。截至2月1日，俄羅斯持有的7390萬(wàn)盎司的黃金儲(chǔ)備價(jià)值約為1320億美元。
