近一年多時間以來，三大植物油脂——豆油、棕櫚油、菜油價(jià)格不但居高不下，而且還時常再創(chuàng)新高，更重要的是當(dāng)前俄烏局勢仍在不斷發(fā)展之際，烏克蘭葵油變得更加難以出口。與此同時，國際市場棕櫚油主產(chǎn)國不是產(chǎn)區(qū)缺少勞動力，就是相關(guān)機(jī)構(gòu)經(jīng)常聲稱要提高關(guān)稅。此時，作為全球油脂油料市場的“領(lǐng)頭羊”，美豆則屢創(chuàng)出近年來的高點(diǎn)。這讓油脂市場的“老貴族”——花生油不時地發(fā)出感嘆，是不是“技不如人”了？為什么大家一直很喜食的花生、花生油價(jià)格卻表現(xiàn)相對平淡呢？新的作物季開始之時，國內(nèi)花生市場將呈現(xiàn)怎樣的發(fā)展態(tài)勢呢？
為了給大家解惑，國內(nèi)花生界的資深“活動家”——張亞楠邀請我國糧油市場監(jiān)測預(yù)警專家王老師、主銷區(qū)廣東花生期貨投資高手小唐，以及遼寧花生集團(tuán)董事長黃微、金智農(nóng)（北京）風(fēng)險(xiǎn)管理公司花生行業(yè)研究員李正邦開了一個座談會。由于交流與溝通時的熱情如3月底的春風(fēng)花香一樣四溢，越辯越明與探討的氣氛濃厚，經(jīng)過充分分析，他們都忍不住說出了心里話。
未來花生市場有四大關(guān)注點(diǎn)
據(jù)王老師介紹，未來國內(nèi)花生市場有較多值得大家關(guān)注的焦點(diǎn)問題，主要集中在四個方面：一是新季花生種植面積，這將決定未來市場新增供應(yīng)量的多寡，決定著的期現(xiàn)貨價(jià)格上行有沒有實(shí)盤壓力，將會對花生遠(yuǎn)期合約期價(jià)形成決定性影響。二是花生油消費(fèi)需求變動趨勢，意味著未來市場上支撐花生原料價(jià)格的力量是大還是小。三是進(jìn)口花生到港數(shù)量與成本，這也是決定市場供需格局的重要因素。四是油廠和貿(mào)易商的存貨意愿，是一個最不好捉摸的心理因素。
今年1月至2月我國花生進(jìn)口量同比減幅較大
“從市場發(fā)展態(tài)勢來看，近幾年我國花生進(jìn)口量大幅增加，出口則延續(xù)著下降態(tài)勢?！蓖趵蠋煴硎?，我國原本是傳統(tǒng)花生出口大國，在2008年之前幾乎不進(jìn)口花生。不過，自2009年以來我國進(jìn)口花生數(shù)量呈現(xiàn)穩(wěn)中有增態(tài)勢。到了2020年，進(jìn)口花生數(shù)量還出現(xiàn)了大幅增長現(xiàn)象，并創(chuàng)出歷史最新紀(jì)錄，至此我國成為花生凈進(jìn)口國。究其原因，是國內(nèi)花生消費(fèi)需求出現(xiàn)了持續(xù)增長。預(yù)計(jì)未來我國花生進(jìn)口數(shù)量仍將維持在高位。另外，雖然近年來我國花生出口表現(xiàn)穩(wěn)定，數(shù)量也不是十分大，但作為花生期貨投資者等，這個市場變量還是需要關(guān)注的。目前，我國出口的主要是花生仁、花生果、烘培花生及其他花生制品，年度間波動較大。2021年我國花生出口到全球的60多個國家，共計(jì)出口37.8萬噸，略高于2020年的37.4萬噸。
王老師說，2021年我國進(jìn)口花生134.5萬噸，略低于上年的141.3萬噸，仍為歷史次高水平，主要因國內(nèi)花生價(jià)格大幅回落，下半年到港量明顯減少所致。
2022年1—2月，我國進(jìn)口花生僅有3.1萬噸，不但大幅低于去年同期的17萬噸，而且比2020年同期的22.1萬噸減少更多。據(jù)了解，塞內(nèi)加爾花生將在4—6月集中到港，屆時到港量估計(jì)將呈增加態(tài)勢。另據(jù)了解，我國進(jìn)口花生到港量具有明顯的季節(jié)性，其中上半年是集中到港時間，下半年一般情況下到港量較少。
“從我國進(jìn)口花生來源國來看，2021年蘇丹花生進(jìn)口量大幅增加，已經(jīng)超過了塞內(nèi)加爾，成為我國進(jìn)口花生第一大來源國，非洲地區(qū)國家花生生產(chǎn)潛力也因此被激發(fā)了出來，未來估計(jì)花生進(jìn)口數(shù)量還具有繼續(xù)增加的空間。”王老師表示。
花生價(jià)格走勢關(guān)鍵看榨油需求
近年來，我國花生榨油消費(fèi)增長速度已經(jīng)超過了食用消費(fèi)增長速度，未來下游市場的關(guān)注點(diǎn)主要在花生榨油消費(fèi)增長速度方面。據(jù)王老師介紹，在食品消費(fèi)方面，花生一是直接食用，鮮食帶殼花生和脫殼花生炒、煮、炸后直接食用。二是生產(chǎn)花生制品，如花生小食品類，即風(fēng)味各異的花生類小食品和以花生為主要原料的花生糖果、糕點(diǎn)等。另外是花生制品類，即以花生或花生蛋白粉為原料生產(chǎn)的各類花生蛋白飲料、花生蛋白粉、花生醬、花生醬油、花生豆腐等。來自市場貿(mào)易商方面的信息顯示，今年我國花生食用消費(fèi)降幅在20%—30%。三是榨油消費(fèi)，其整體是穩(wěn)中有增的。其中，2021年我國油廠期初庫存高，收購啟動晚，再加上花生油消費(fèi)需求疲軟，令花生價(jià)格漲幅低于其他油料，同時庫存高企還限制了油廠的收購數(shù)量。但進(jìn)入2022年以后，市場需求好轉(zhuǎn)，油廠收購意愿較強(qiáng)。從花生榨油消費(fèi)的特點(diǎn)來看，季節(jié)性消費(fèi)較為明顯，同時不同品種的花生消費(fèi)差異較大。
東北新季花生播種面積或難增加
遼寧花生集團(tuán)董事長黃微對東北產(chǎn)區(qū)花生種植及貿(mào)易走勢進(jìn)行了詳細(xì)分析和預(yù)測。分地區(qū)來看，吉林產(chǎn)區(qū)2021年受自然災(zāi)害影響小，當(dāng)年花生豐收，部分地塊畝產(chǎn)增加50%，農(nóng)民的總收入較為穩(wěn)定。在遼寧產(chǎn)區(qū)，從昌圖到綏中，普遍受自然災(zāi)害影響較大。由于部分產(chǎn)區(qū)受災(zāi)嚴(yán)重，農(nóng)民的損失大，導(dǎo)致2022年種植積極性不高，有的農(nóng)民則缺少資金，估計(jì)新季花生或不種或少種。另外，部分地區(qū)在2021年過度擴(kuò)大播種面積，一些農(nóng)民將可以種玉米的田地也用來種了花生，2022年部分農(nóng)民的農(nóng)業(yè)種植結(jié)構(gòu)可能會發(fā)生調(diào)整，花生不會再度擴(kuò)種了。
“綜合分析，預(yù)計(jì)東北產(chǎn)區(qū)2022年花生種植面積較2021年有所下降。其中，多年來只適合種花生的田地仍繼續(xù)種花生，沒有大的變化。以前既能種花生又能種玉米的田地，多數(shù)會種玉米，因?yàn)檗r(nóng)民種玉米有補(bǔ)貼，價(jià)格也不錯。2021年農(nóng)民受自然災(zāi)害較重地區(qū)，由于農(nóng)民的風(fēng)險(xiǎn)意識強(qiáng)了，加上農(nóng)民會意識到種玉米的風(fēng)險(xiǎn)小，可能會種玉米多一些?！秉S微說。
業(yè)內(nèi)人士：東北產(chǎn)區(qū)花生價(jià)格5月前將高位運(yùn)行
據(jù)黃微介紹，從東北產(chǎn)區(qū)影響未來花生走勢的主要因來看：一是產(chǎn)區(qū)剩余庫存數(shù)量。二是俄烏局勢對國際糧油市場的影響程度。三是油廠收購積極性和收購數(shù)量，以及植物油和花生粕價(jià)格等因素的作用。四是期現(xiàn)套利交易規(guī)模的增減。五是中間商囤貨的欲望和操作數(shù)量。六是國內(nèi)終端市場需求情況。
黃微預(yù)測，2022年5月之前，東北產(chǎn)區(qū)統(tǒng)貨（混米）收購價(jià)格將保持高位區(qū)間運(yùn)行態(tài)勢，油料米和交割品需求旺盛，市場交易較為活躍，價(jià)格堅(jiān)挺。而同期的商品米可能交易較為疲軟，其價(jià)格高低將隨著統(tǒng)貨收購價(jià)格變動，存在小幅上漲的概率。進(jìn)入5月之后，預(yù)計(jì)市場行情穩(wěn)中偏弱，統(tǒng)貨米收購價(jià)格和商品米價(jià)格將慢慢小幅回落，幅度預(yù)計(jì)在5%左右。
河南南部陳花生價(jià)漲，新季面積存在下降概率
“相關(guān)機(jī)構(gòu)公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，河南省花生種植面積占全國的四分之一以上，花生產(chǎn)量則占全國的三分之一以上，其中主產(chǎn)區(qū)集中在豫南地區(qū)的駐馬店、南陽兩市，兩者花生種植面積占有河南省花生種植面積的‘半壁江山’。而如果聚焦到縣域來看，豫南地區(qū)花生種植又形成了以正陽縣為核心、其他地區(qū)‘眾星拱月’的花生核心產(chǎn)業(yè)帶，花生種植面積超過了400萬畝?！苯鹬寝r(nóng)（北京）風(fēng)險(xiǎn)管理公司花生行業(yè)研究員李正邦主要分享了正陽縣及周邊產(chǎn)區(qū)市場基本面、疫情常態(tài)化下的花生期貨交割情況，以及花生產(chǎn)業(yè)實(shí)體與期貨市場互動關(guān)系和參與情況。
李正邦表示，從正陽縣及周邊產(chǎn)區(qū)花生市場基本面來看，農(nóng)戶出貨意愿松動，花生市場開始小幅上量，貿(mào)易商詢價(jià)要貨增多，油料米市場行情較好，其中麥茬通貨米價(jià)格走強(qiáng)，如近日麥茬白沙通貨米價(jià)格已到了4.05—4.1元/斤。值得一提的是，當(dāng)?shù)厥袌鰞r(jià)格與花生期貨4月合約的基差已經(jīng)收窄回歸，而與遠(yuǎn)月合約的基差仍相對可觀。
“從新季花生種植情況分析，當(dāng)?shù)卮嬖谝荒暌患镜拇夯ㄉN植用地（四、五月份播種）和一年兩季的冬小麥、夏花生種植用地（五月底麥?zhǔn)?，六月初播種花生），雖然春花生種植在一些地區(qū)讓人感覺減少，但比重過小，當(dāng)?shù)刭Q(mào)易商甚至將其排除統(tǒng)計(jì)之外，所以當(dāng)?shù)氐姆N植主流和種植傳統(tǒng)仍是冬小麥和夏花生。2021年當(dāng)?shù)叵幕ㄉ斋@季出現(xiàn)了陰雨天氣，導(dǎo)致很多農(nóng)民豐產(chǎn)不豐收，同時2021年下半年花生價(jià)格呈現(xiàn)出較長時間的走低趨勢，結(jié)合大豆、玉米與花生爭地的替代效應(yīng)（大豆、玉米均可與小麥輪作，種植和收獲相對更省事、成本更低，風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)更少），讓人不得不注意以上因素對農(nóng)民花生種植積極性的消極影響。然而，結(jié)合當(dāng)?shù)?0年以上的花生種植歷史經(jīng)驗(yàn)，老百姓種植花生已經(jīng)形成習(xí)慣，如果沒有非常有利可圖的替代品種沖擊，這種種植慣性短期很難有大幅的波動。因此，新季花生供應(yīng)的預(yù)測，仍需保持對原產(chǎn)地各種植環(huán)節(jié)的跟蹤調(diào)研?！崩钫钫f。
花生期貨4月交割量或不如預(yù)期
主銷區(qū)廣東花生期貨投資高手小唐認(rèn)為，當(dāng)前大家均比較關(guān)心即將到來的花生期貨4月交割。據(jù)他介紹，2022年年初至3月中旬，國內(nèi)花生期現(xiàn)貨價(jià)差一直比較大，促使各類市場主體積極收現(xiàn)貨且進(jìn)行交割，導(dǎo)致很多產(chǎn)業(yè)企業(yè)與期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司等深度介入，以致于一度把東北現(xiàn)貨價(jià)格都抬到了跟河南、山東產(chǎn)區(qū)差不多的水平，河南、山東近期的現(xiàn)貨市場價(jià)格也有所抬升了，主要是兩地油廠的收購價(jià)格上調(diào)。不過，在油廠上調(diào)價(jià)格之后，現(xiàn)貨市場價(jià)格與花生4月合約的價(jià)差就越來越小，因此，最終的交割量可能沒有前期大家預(yù)測的那么多，已經(jīng)有不少貿(mào)易商選擇直接供油廠，最終是不交貨的，畢竟差不多的價(jià)格送油廠拿到的是現(xiàn)款，不用再等一段時間用于交割了，屆時還有可能貼水一些。另外，花生4月和10月合約的價(jià)差比較大，也有不少市場主體開始遷倉至10月合約。從交割地區(qū)來看，預(yù)計(jì)山東地區(qū)可能會少一些，河南地區(qū)多一些。
