在金融去杠桿的背景下，商業(yè)銀行中長(zhǎng)期資金壓力加大，此外，銀行對(duì)資本補(bǔ)足的渴求也很強(qiáng)烈。最近一段時(shí)間，農(nóng)業(yè)銀行、平安銀行等紛紛發(fā)行金融債補(bǔ)血，江蘇銀行的債券發(fā)行計(jì)劃也已經(jīng)獲批。在分析人士看來，隨著監(jiān)管力度的不斷加強(qiáng)，如何滿足資本充足率監(jiān)管要求，已成為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行必須考慮和解決的戰(zhàn)略問題。
金融債受青睞
中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行7月31日公告稱，定于8月2日面向境內(nèi)外投資者公開發(fā)行三期金融債，首場(chǎng)發(fā)行總量不超過110億元，期限包括1年、7年和10年，本次發(fā)行規(guī)模分別不超過40億元、30億元、40億元。
此外，7月末平安銀行公告稱，7月19日在銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行150億元。近日，光大銀行也在全國(guó)銀行間市場(chǎng)發(fā)行三年期共計(jì)220億元的2017年度第二期金融債券。
江蘇銀行7月31日晚間發(fā)公告稱，經(jīng)銀監(jiān)會(huì)江蘇監(jiān)管局和央行批準(zhǔn)，江蘇銀行于近日在銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行了2017年第一期金融債券，總額為100億元人民幣。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月以來，共有13家商業(yè)銀行通過債券市場(chǎng)發(fā)行金融債進(jìn)行募資，發(fā)行總額達(dá)567億元。而回溯近3個(gè)月，5月16家商業(yè)銀行發(fā)行金融債募資641.5億元，6月共計(jì)18家商業(yè)銀行發(fā)行金融債177.7億元。3個(gè)月期間商業(yè)銀行通過發(fā)行金融債融資額度已經(jīng)突破千億規(guī)模。
銀行中長(zhǎng)期資金壓力大
銀行熱衷于發(fā)行金融債與資金壓力加大有關(guān)。江蘇銀行表示，本期金融債募集資金將充實(shí)公司資金來源，優(yōu)化公司中長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。
據(jù)了解，銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金有三個(gè)來源，吸收存款、向其他機(jī)構(gòu)借款和發(fā)行債券。一位銀行業(yè)人士介紹，金融債券能夠較有效地解決銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金來源不足和期限不匹配的矛盾。據(jù)悉，向其他商業(yè)銀行或中央銀行借款所得的資金主要是短期資金，而金融機(jī)構(gòu)往往需要進(jìn)行一些期限較長(zhǎng)的投融資，這樣就出現(xiàn)了資金來源和資金運(yùn)用在期限上的矛盾，發(fā)行金融債券比較有效地解決了這個(gè)矛盾。
今年上半年，在監(jiān)管去杠桿的壓力下，銀行資金壓力加大。在分析人士看來，下半年資金壓力并未緩解。僅從同業(yè)存單角度看，八九月銀行同業(yè)存單再迎到期高峰，到期量分別達(dá)1.6萬億元和2.04萬億元，尤其9月到期量創(chuàng)下年內(nèi)最高峰值，股份行和中小銀行滾動(dòng)續(xù)作壓力仍然巨大。
業(yè)內(nèi)人士表示,今后,市場(chǎng)資金流動(dòng)性整體來看還是偏緊,銀行長(zhǎng)期資金壓力并沒有減輕,短暫回調(diào)之后,未來一段時(shí)間銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率仍可能走高。
業(yè)內(nèi)人士表示，8月銀行將有發(fā)行存單接續(xù)資產(chǎn)的壓力，銀行仍有較大的續(xù)命壓力，所以8月預(yù)計(jì)存單發(fā)行收益率將會(huì)繼續(xù)震蕩上行。
嚴(yán)監(jiān)管下資本補(bǔ)足需求強(qiáng)烈
除了資金壓力，銀行對(duì)資本補(bǔ)足的渴求也很強(qiáng)烈。目前不少上市銀行還謀求通過發(fā)行優(yōu)先股、定向增發(fā)等形式進(jìn)行資金募集。業(yè)內(nèi)人士表示，資本充足情況是銀行未來經(jīng)營(yíng)發(fā)展的底線。
平安銀行此前在公告中也披露，在監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)的背景下，如何滿足資本充足率監(jiān)管要求，已成為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行必須考慮和解決的戰(zhàn)略問題。業(yè)內(nèi)人士表示，目前監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提升，在去杠桿任務(wù)不能夠立刻完成的情況下，銀行的一些資管產(chǎn)品不能立即終止，需要逐步消化的過程，這種情況下，提高資本金就成為應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)選項(xiàng)。
“特別是目前的利率水平整體上雖然走高，但在央行還沒有正式出臺(tái)加息舉措之前，整體的利率還是處在歷史的較低水平，在這種狀況下，補(bǔ)足資本金是銀行為了未來的發(fā)展做出一個(gè)重要的戰(zhàn)略布局?！睒I(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步指出。
業(yè)內(nèi)人士表示，總體看來，上半年受到“金融去杠桿”影響，商業(yè)銀行配置債券的力度低于以往。不過隨著“去杠桿”接近完成，預(yù)期下半年商業(yè)銀行將大幅增加債券類資產(chǎn)的配置。
業(yè)內(nèi)人士看來，下半年金融債的發(fā)行壓力可能不會(huì)比上半年更高。他指出，隨著杠桿的控制和下降，資金的需求也在相應(yīng)降低。但還有些銀行沒有發(fā)行，可能也會(huì)跟進(jìn)，出現(xiàn)比目前發(fā)行量更大規(guī)模的發(fā)行可能性也不是很大。到下半年三四季度以后利率水平也會(huì)有所提升，發(fā)行債務(wù)的動(dòng)機(jī)可能會(huì)有所下降。
