新能源賽道又迎來了一系列重磅消息。
首先，A股兩大光伏巨頭簽訂了一則巨額合同。3月21日盤后，隆基股份公告，與通威股份簽訂的為期2年多的多晶硅采購(gòu)協(xié)議，約定采購(gòu)量達(dá)20.36萬噸，按照市場(chǎng)價(jià)預(yù)估，合同金額高達(dá)442億元。
公告一經(jīng)披露，便引發(fā)了市場(chǎng)關(guān)注，隆基股份、通威股份作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈的兩大龍頭，總市值分別高達(dá)4471億元、2016億元，兩者合計(jì)約6500億元。有分析人士認(rèn)為，對(duì)隆基股份而言，這份合同穩(wěn)定了硅料的供應(yīng)；而對(duì)通威股份而言，則鎖定了未來一段時(shí)間內(nèi)多晶硅的出貨量。
3月21日，新能源的另一個(gè)細(xì)分賽道：儲(chǔ)能行業(yè)，也迎來了一則重磅政策。國(guó)家發(fā)改委、能源局印發(fā)了《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》，其中明確提出，到2025年新型儲(chǔ)能步入規(guī)?；l(fā)展階段，具備大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用條件；到2030年新型儲(chǔ)能全面市場(chǎng)化發(fā)展，全面支撐能源領(lǐng)域碳達(dá)峰目標(biāo)如期實(shí)現(xiàn)。
光伏巨頭的442億大合同
3月21日盤后，隆基股份披露了一則“關(guān)于簽訂重大采購(gòu)合同的公告”，該合同是與通威股份簽訂的為期2年多的多晶硅采購(gòu)協(xié)議，合同約定采購(gòu)總量高達(dá)20.36萬噸，按照當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格預(yù)估，合同金額高達(dá)442億元。
隆基股份公告顯示，根據(jù)公司與通威股份于2020年9月25日簽訂的《合作協(xié)議》，公司已與通威股份建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的多晶硅料供需合作意向。在此基礎(chǔ)上，為保障公司多晶硅料的穩(wěn)定供應(yīng)，2022年3月21日，隆基股份的8家子公司與通威股份的4家子公司簽訂多晶硅料長(zhǎng)單采購(gòu)協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，雙方2022年1月至2023年12月期間多晶硅料交易數(shù)量為20.36萬噸。
如按照中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)2022年3月16日公布的單晶高純硅料成交均價(jià)24.53萬元/噸測(cè)算，預(yù)估本合同總金額約442億元人民幣(不含稅)，合同總金額占公司2020年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)成本的107.42%(本測(cè)算不構(gòu)成價(jià)格承諾)。
隆基股份表示，該合同的簽訂符合公司未來經(jīng)營(yíng)需要，通過鎖量不鎖價(jià)、按月議價(jià)、分批采購(gòu)的長(zhǎng)單方式，有利于保障公司多晶硅原材料的長(zhǎng)期穩(wěn)定供應(yīng)，不會(huì)對(duì)公司當(dāng)期業(yè)績(jī)?cè)斐芍苯佑绊憽?/span>
公告一經(jīng)披露，便引發(fā)了市場(chǎng)關(guān)注，除了高達(dá)442億的合同金額以外，隆基股份、通威股份作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈的兩大龍頭，總市值分別高達(dá)4471億元、2016億元，二者的一舉一動(dòng)都備受關(guān)注。
有分析人士認(rèn)為，隆基股份作為硅片生產(chǎn)龍頭，在當(dāng)前的形勢(shì)下，簽訂巨額采購(gòu)合同是為了鎖定硅料供應(yīng)的需求，對(duì)于保障其長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定至關(guān)重要；而對(duì)通威股份而言，則鎖定了未來一段時(shí)間內(nèi)多晶硅的出貨量，按月議價(jià)的情況下，未來硅料產(chǎn)品的毛利率或許有所波動(dòng)。
2021年以來，硅料價(jià)格暴漲，據(jù)中國(guó)光伏協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，2021年硅料最高漲幅達(dá)224%，年末硅料價(jià)格回落至23萬元/噸，與年初相比漲幅為177%。
而隆基股份早在2020年9月，便與通威簽訂了《合作協(xié)議》以保障多晶硅料長(zhǎng)期穩(wěn)定的供需合作意向，獲得了穩(wěn)定的供應(yīng)端，因此隆基股份受硅料供應(yīng)緊張的影響有限。
甚至在2021年11月，隆基股份在硅料價(jià)格不變的情況下，率先打響了價(jià)格戰(zhàn)。
當(dāng)時(shí)，隆基股份宣布，M10硅片由6.87元降價(jià)至6.20元，降幅為9.75%；M6硅片由5.73降價(jià)至5.32元，降幅為7.16%；158.75mm硅片由5.53元降價(jià)至5.12元，降幅為7.41%。隨后，國(guó)內(nèi)其他硅片玩家也被迫跟進(jìn)降價(jià)。
2800億擴(kuò)產(chǎn)潮
2021年硅料的價(jià)格暴漲，賽道中的企業(yè)幾乎都賺得盆滿缽滿，以大全能源為例，其披露的2021年年報(bào)顯示，2021年?duì)I收達(dá)108.32億元，同比增長(zhǎng)132%；歸母凈利潤(rùn)57.24億元，同比增長(zhǎng)449%，扣非凈利潤(rùn)57.07億元，同比增長(zhǎng)448%。
另外，通威股份最新披露的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，今年1-2月期間，營(yíng)收達(dá)160億元，同比增長(zhǎng)130%；歸母凈利潤(rùn)33億元左右，同比增幅更是高達(dá)650%。
行業(yè)暴利正在吸引大量資本入局，2022年硅料行業(yè)或?qū)⑾破鹨惠啍U(kuò)產(chǎn)潮。今年2月以來，特變電工、中來股份、江蘇陽光、上機(jī)數(shù)控等新玩家入局硅料賽道，投資規(guī)模均高達(dá)百億級(jí)別。
以中來股份為例，其于3月15日公告稱，擬與太原市政府共同在山西省古交市投資組建多晶硅項(xiàng)目，總投資約140億元；另外，特變電工更是計(jì)劃斥資176億元，在新疆昌吉準(zhǔn)東產(chǎn)業(yè)園區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)20萬噸多晶硅項(xiàng)目。
其他新入局的資本，也非常瘋狂。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近一年以來，多達(dá)20家企業(yè)宣布投產(chǎn)或擴(kuò)產(chǎn)多晶硅，總投資額接近2800億元，計(jì)劃新增的硅料總規(guī)模達(dá)345萬噸。
市場(chǎng)預(yù)期，隨著大量資本入局，國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)能或?qū)⒀杆籴尫牛?021年的供不應(yīng)求局面也將得到緩解，屆時(shí)硅料價(jià)格大概率會(huì)逐步下行。
對(duì)于硅料價(jià)格的后市展望，隆基股份在機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，從2021年第四季度開始，通威、大全、保利協(xié)鑫、亞洲硅業(yè)等大型硅料廠商的新建硅料產(chǎn)能陸續(xù)啟動(dòng)投產(chǎn)。隨著硅料供給規(guī)模的增加，預(yù)計(jì)2022年硅料價(jià)格將逐步進(jìn)入降價(jià)通道。
但也有業(yè)內(nèi)人士指出，國(guó)內(nèi)硅料價(jià)格下降或許不會(huì)那么快到來，因?yàn)樾略龅囊?guī)劃產(chǎn)能大部分都在2022年開始，而硅料投產(chǎn)后一般需要4-6個(gè)月爬坡期，所以2022上半年的新增產(chǎn)量有限。
與此同時(shí)，下游的需求仍非常旺盛，結(jié)合中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)、IHS Markit等國(guó)際權(quán)威機(jī)構(gòu)的光伏裝機(jī)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，2022年全球光伏新增裝機(jī)預(yù)計(jì)有望超220GW，同比增速超過35%，國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)預(yù)計(jì)在75-80GW，對(duì)應(yīng)組件270GW左右。
因此，短期內(nèi)，硅料行業(yè)或許不會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，價(jià)格仍將處于高位，而這或許是隆基股份簽訂巨額采購(gòu)合同的考量。
但隨著產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，未來一段時(shí)間內(nèi)，硅料行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩將是大概率時(shí)間，屆時(shí)硅料價(jià)格也會(huì)步入下行通道。
一則重磅文件
新能源的另一個(gè)細(xì)分賽道：儲(chǔ)能行業(yè)，也迎來了一則重磅政策。
3月21日，國(guó)家發(fā)改委、能源局印發(fā)了《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》，其中明確提出，到2025年新型儲(chǔ)能由商業(yè)化初期步入規(guī)?；l(fā)展階段，具備大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用條件；到2030年新型儲(chǔ)能全面市場(chǎng)化發(fā)展，基本滿足構(gòu)建新型電力系統(tǒng)需求，全面支撐能源領(lǐng)域碳達(dá)峰目標(biāo)如期實(shí)現(xiàn)。
《方案》要求推動(dòng)多元化技術(shù)開發(fā)。開展鈉離子電池、新型鋰離子電池、鉛炭電池、液流電池、壓縮空氣、氫（氨）儲(chǔ)能、熱（冷）儲(chǔ)能等關(guān)鍵核心技術(shù)、裝備和集成優(yōu)化設(shè)計(jì)研究，集中攻關(guān)超導(dǎo)、超級(jí)電容等儲(chǔ)能技術(shù)，研發(fā)儲(chǔ)備液態(tài)金屬電池、固態(tài)鋰離子電池、金屬空氣電池等新一代高能量密度儲(chǔ)能技術(shù)。
《方案》提出到2025年，新型儲(chǔ)能技術(shù)創(chuàng)新能力顯著提高，核心技術(shù)裝備自主可控水平大幅提升，標(biāo)準(zhǔn)體系基本完善，產(chǎn)業(yè)體系日趨完備，市場(chǎng)環(huán)境和商業(yè)模式基本成熟。
《方案》進(jìn)一步細(xì)化電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)各類應(yīng)用場(chǎng)景發(fā)展模式，制定差異化支持政策合理疏導(dǎo)成本加快新型儲(chǔ)能市場(chǎng)化步伐。如配儲(chǔ)項(xiàng)目?jī)?yōu)先并網(wǎng)、建立電網(wǎng)側(cè)獨(dú)立儲(chǔ)能電站容量電價(jià)機(jī)制，落實(shí)分時(shí)電價(jià)政策、拉大峰谷價(jià)差增加用戶側(cè)儲(chǔ)能收益渠道，促進(jìn)用戶側(cè)儲(chǔ)能發(fā)展。
《方案》未提及具體的裝機(jī)目標(biāo)。2021年7月15日，國(guó)家發(fā)改委、能源局發(fā)布的《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見》曾提出，2025年新型儲(chǔ)能裝機(jī)目標(biāo)達(dá)3000萬千瓦以上，未來五年裝機(jī)規(guī)模將擴(kuò)大10倍。據(jù)測(cè)算，到2030年我國(guó)大部分地區(qū)光儲(chǔ)結(jié)合可實(shí)現(xiàn)平價(jià)，儲(chǔ)能市場(chǎng)空間可達(dá)1.2萬億元以上。
眾所周知，要實(shí)現(xiàn)“碳中和”的終極目標(biāo)，主要途徑是發(fā)展光伏、風(fēng)電等可再生能源來替代化石能源，而光伏、風(fēng)電屬于間歇性能源，必須依賴儲(chǔ)能。因此，儲(chǔ)能成為了實(shí)現(xiàn)“碳中和”過程中的關(guān)鍵一戰(zhàn)。
