近日，百億元級(jí)私募旗下相關(guān)基金臨近清盤線的消息備受關(guān)注?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至目前，合計(jì)有12家百億元級(jí)私募旗下逾120只產(chǎn)品臨近清盤線，其中，有公司臨近清盤產(chǎn)品數(shù)量更是多達(dá)近50只；同時(shí)，還有多家頭部量化私募相關(guān)產(chǎn)品出現(xiàn)大幅虧損，其中，千億元級(jí)量化私募旗下產(chǎn)品也在預(yù)警區(qū)間。
一方面是百億元級(jí)私募相關(guān)產(chǎn)品難逃業(yè)績(jī)大幅回撤，另一方面則是進(jìn)入2月份，有四家私募躋身百億元級(jí)陣營(yíng)，至此，百億元級(jí)私募總量已達(dá)115家。其中，量化策略私募數(shù)量達(dá)29家，占比25%。
百億元級(jí)量化私募增至29家
進(jìn)入2月份，京滬深三地私募圈傳來佳音，洛書投資、磐澤資產(chǎn)、康曼德資本和復(fù)勝資產(chǎn)管理規(guī)模紛紛突破百億元。截至目前，百億元級(jí)私募數(shù)量已達(dá)115家，其中，洛書投資為第29家百億元級(jí)量化私募。
私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自去年9月份國(guó)內(nèi)量化私募收益率整體回撤便開始了，進(jìn)入2022年，由于A股市場(chǎng)風(fēng)格不斷切換，量化私募收益率持續(xù)回撤。
在市場(chǎng)震蕩之際，私募管理規(guī)模逆勢(shì)增長(zhǎng)是值得關(guān)注的。從2月份新晉百億元級(jí)陣營(yíng)的4家私募來看，除洛書投資成為第29家百億元級(jí)量化私募外，磐澤資產(chǎn)、康曼德資本、復(fù)勝資產(chǎn)3家管理人以股票多頭的身份躋身其中。
與此同時(shí)，雖然百億元級(jí)私募陣營(yíng)有所擴(kuò)容，但今年業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不盡如人意。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，有業(yè)績(jī)收錄的百億元級(jí)私募今年以來平均收益率為-5.11%；在29家百億元級(jí)量化私募中，僅有千象資產(chǎn)、洛書投資、黑翼資產(chǎn)3家取得正收益。百億元級(jí)私募正收益占比僅為10.34%，且策略均以管理期貨為主。
期貨策略何以成為年內(nèi)最大贏家？北京某百億元級(jí)私募人士告訴記者，今年以來，國(guó)際大宗商品市場(chǎng)龍頭品種不斷走高，尤其是油價(jià)節(jié)節(jié)攀升，相關(guān)能源化工類品種緊追其后，商品期市受益明顯，相關(guān)基金也取得不錯(cuò)收益，除了管理期貨策略的私募外，公募市場(chǎng)的商品基金也是獨(dú)具一格，多個(gè)交易日持續(xù)霸屏榜首。
另有私募人士表示，由于與股債市場(chǎng)相關(guān)性低，在股市低迷之際，CTA策略恰好可以把握趨勢(shì)行情，因此相關(guān)產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)更亮眼，CTA策略也被稱之為“危機(jī)阿爾法”。管理期貨策略在年內(nèi)之所以“一枝獨(dú)秀”，則由于開年以來大宗商品市場(chǎng)整體呈現(xiàn)上漲行情，市場(chǎng)活躍度有所提升。能源化工、有色金屬、農(nóng)產(chǎn)品及黑色系等板塊短期均走出連貫趨勢(shì)，CTA策略整體表現(xiàn)較好。
多家百億元級(jí)私募旗下相關(guān)產(chǎn)品預(yù)警
記者發(fā)現(xiàn)，在A股波動(dòng)加劇背景下，包括股票多頭和量化策略在內(nèi)，超千只產(chǎn)品出現(xiàn)了階段性收益下滑，其中，多家百億元級(jí)私募旗下的相關(guān)產(chǎn)品，部分處在預(yù)警區(qū)間，部分更是低于清盤線。
據(jù)了解，在這些臨近清盤線的百余只私募基金中，有公司涉及的產(chǎn)品竟多達(dá)近50只，還有管理規(guī)模在千億元的量化私募也未能幸免。
根據(jù)第三方數(shù)據(jù)顯示，包括東方港灣、泰潤(rùn)海吉、融葵投資、寧波幻方量化、漢和資本、映雪資本、淡水泉、林園投資、希瓦私募、正圓投資、趣時(shí)資產(chǎn)等在內(nèi)的多家百億元級(jí)私募，合計(jì)逾120只產(chǎn)品自成立以來的收益率低于-20%，處在預(yù)警線以下。
記者據(jù)此向多家百億元級(jí)私募相關(guān)人士求證，他們表示，年初以來，股市波動(dòng)較大致使部分產(chǎn)品業(yè)績(jī)出現(xiàn)了不同程度的回撤。不過，由于部分產(chǎn)品在設(shè)立之初未設(shè)置清盤線，因此，自成立以來的收益率低于-30%且還有數(shù)據(jù)收錄，但并不影響正常運(yùn)行。
值得一提的是，近日，百億元級(jí)量化私募赫富投資旗下相關(guān)產(chǎn)品觸及預(yù)警線，公司第一時(shí)間做出了回應(yīng)，稱目前公司經(jīng)營(yíng)狀況很穩(wěn)定，已對(duì)回撤較大的產(chǎn)品做了降倉處理，并進(jìn)行了更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制，敞口壓得更緊。“放眼全年投資，雖然開局不利，但全年應(yīng)該不會(huì)太差”。
據(jù)了解，在具體應(yīng)對(duì)處理上，赫富投資已于2月8日起將該產(chǎn)品的管理費(fèi)調(diào)整至0%，并決定該產(chǎn)品未來在沒有回到凈值1之前不再收取管理費(fèi)用。同時(shí)，在2月10日以后以自有資金跟投的方式，跟投母基金500萬元。
記者了解到，同樣作為頭部量化私募出現(xiàn)大幅虧損的還有九坤投資。今年1月份，在不考慮杠桿因素的情況下，九坤投資旗下美元基金“Ubiquant Asia Pacific Quantitative Hedge Fund”平層收益回撤超7%，疊加杠桿后，總體收益回撤近40%，總體管理規(guī)模近2億美元。
九坤投資相關(guān)人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，1月份該產(chǎn)品大幅虧損主要在于超額回撤和市值敞口暴露，從去年四季度以來，A股波動(dòng)加劇，市場(chǎng)環(huán)境劇烈變化，多個(gè)行業(yè)板塊出現(xiàn)巨大反轉(zhuǎn)，在這種極端的市場(chǎng)行情下，不管是公募基金還是私募基金業(yè)績(jī)都表現(xiàn)不佳?！霸诨鸷罄m(xù)運(yùn)作中，我們將保持對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子暴露的更嚴(yán)格管控?；趯?duì)策略組合的長(zhǎng)期信心，公司已于今年2月4日以自有資金3000萬美元進(jìn)行申購(gòu)。同時(shí)，國(guó)內(nèi)量化產(chǎn)品不加杠桿，業(yè)績(jī)不受影響”。
九坤投資表示，量化投資本身有周期性波動(dòng)。相比于過去幾年，超額阿爾法的波動(dòng)性出現(xiàn)了提升，在杠桿模式下，這一點(diǎn)更加凸顯。過去，在市場(chǎng)調(diào)整階段，投資人一直給予信心與支持，面對(duì)這次凈值回撤，公司會(huì)與投資者進(jìn)行充分溝通，該項(xiàng)工作已經(jīng)開展且在未來持續(xù)，就投資人的疑問進(jìn)行全面解答。
