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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權(quán) |
暫以套利組合單為主 |
CBOT大豆期貨周五上揚(yáng)，跟隨豆油市場的漲勢，且缺乏降雨的情況持續(xù)至8月將進(jìn)一步降低大豆產(chǎn)量，屆時(shí)大豆將進(jìn)入決定單產(chǎn)的關(guān)鍵階段。周五連粕高位震蕩，低位出現(xiàn)少量的買盤，目前市場仍以美豆走勢為依靠，未來兩周降雨正常至偏干概率較大，短期盤面炒作風(fēng)險(xiǎn)或較反復(fù)。與之相比，國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨市場庫存依舊高企，尤其北方地區(qū)出現(xiàn)脹庫局面，催促提貨明顯，這也抑制了國內(nèi)豆粕上漲空間，因此預(yù)計(jì)連盤豆粕期貨近期走勢震蕩反復(fù)，依舊在天氣行情中。 |
7月21日建議暫以套利組合單為主 |
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白糖
期權(quán) |
SR1709看跌期權(quán)的多單和看漲期權(quán)的空單繼續(xù)持有 |
ICE原糖期貨周五收跌，市場關(guān)注印度糖進(jìn)口情況，印度上調(diào)糖進(jìn)口關(guān)稅后市場關(guān)注該國的進(jìn)口前景，糖價(jià)因此承壓。國內(nèi)方面，白糖現(xiàn)貨市場較為疲軟，報(bào)價(jià)不斷下調(diào)，期貨深幅貼水，需求方面處于旺季不旺的狀態(tài)，后期關(guān)注下游需求狀態(tài)，此外重點(diǎn)關(guān)注走私、拋儲以及外糖走勢情況。截止7月工業(yè)銷售數(shù)據(jù)明顯低于去年同期水平，銷售壓力增大，技術(shù)上，鄭糖期價(jià)處于布林軌道徘徊且其kdj指標(biāo)形成死叉，此外macd仍然處于0軸區(qū)域下方，均線系統(tǒng)仍然向下排列趨勢明顯，因此預(yù)計(jì)鄭糖期價(jià)短期繼續(xù)弱勢格局。 |
6月19日SR709-C-6800的空單或SR709-P-6400的多單介入，7月14日適量減倉 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周五力拓結(jié)標(biāo)的PB粉USD68.43，價(jià)格回落；普氏指數(shù)跌0.1至69.55；港口成交價(jià)格回漲，PB粉山東港530；上周Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開工率77.49%，環(huán)比增加0.56%；163家鋼廠高爐產(chǎn)能利用率為85.15%，環(huán)比增加0.43%；全國45個(gè)主要港口鐵礦石庫存為14231萬噸，環(huán)比減少89；日均疏港總量289.52，上周五為287.62。鋼材利潤高位向上游轉(zhuǎn)移，鋼廠對高品礦需求較高，PB和紐曼粉價(jià)格同中品礦價(jià)差再度拉開，現(xiàn)貨趨強(qiáng)，周五夜盤強(qiáng)勢突破530，礦強(qiáng)鋼弱下螺礦比暴力修復(fù)至6.61，目前看利潤轉(zhuǎn)移繼續(xù)進(jìn)行中。 |
7月14日建議480上方試空，10個(gè)點(diǎn)止損7月17日建議空單破490止損 |
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螺紋鋼 |
建議觀望 |
周末唐山鋼坯漲50至3520元/噸；周五上海三級螺紋現(xiàn)貨價(jià)穩(wěn)至3780，北京河鋼穩(wěn)至3670。上周35個(gè)重點(diǎn)城市螺紋鋼社會庫存417.93萬噸，環(huán)比增加17.62；五大主要鋼材品種庫存951.54萬噸，環(huán)比增加15.72，庫存繼續(xù)兩周回升且速度快。周末總理強(qiáng)調(diào)取締“地條鋼”、化解過剩產(chǎn)能要堅(jiān)定不移推進(jìn)，防止死灰復(fù)燃，體現(xiàn)政府層面對供給側(cè)改革不遺余力的執(zhí)行。目前庫存低位下多頭仍然推高，邏輯是后期旺季預(yù)期下的需求前移，表現(xiàn)為跨期10-1價(jià)差連續(xù)的收斂。不過需要警惕的是現(xiàn)貨拉高后上海線螺成交連續(xù)三周大降，上周更是跌至27000噸回到3月下旬水平，說明價(jià)格高位抑制需求表現(xiàn)，盤面沖高風(fēng)險(xiǎn)邊際增加。 |
7月25日尾盤建議輕倉試空，破3620止損 |
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塑料 |
建議空單破10日線止損 |
周五現(xiàn)貨價(jià)格回落，華東報(bào)9400元/噸；7月即將結(jié)束，石化開機(jī)率恢復(fù)至90%以上水平，8月份檢修計(jì)劃非常小，因此開機(jī)率繼續(xù)維持高位。盤面沖高到9750后升水現(xiàn)貨和外盤較多，而下游工廠開工率多穩(wěn)定，現(xiàn)貨跟漲慢導(dǎo)致期價(jià)快速回落和基差收斂，持倉看1月已經(jīng)換月完成。供需強(qiáng)弱看化工整體不如黑色，考慮到8月份還有中天合創(chuàng)和云天化新裝置投產(chǎn)計(jì)劃，盤面看震蕩回落調(diào)整。 |
7月28日尾盤建議9400試空，破10日線止損 |
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甲醇 |
觀望 |
短期甲醇基本面繼續(xù)走寬松預(yù)期，烯烴外采正常化，盡管利潤較好，但需求無增長彈性，且甲醇產(chǎn)區(qū)價(jià)格繼續(xù)穩(wěn)中回落，另外本周港口庫存仍持續(xù)回升，再加上基差回歸后，套保貨源也陸續(xù)流出，現(xiàn)貨逐步寬松仍繼續(xù)施壓盤面。 |
7月26日多單離場 |
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