周三,股指期貨一改近日疲態(tài),三大期指聯(lián)袂收陽(yáng),突破近日盤整區(qū)間。分析人士提醒,本周五為7月合約到期日,目前主力處于移倉(cāng)階段,從持倉(cāng)結(jié)構(gòu)來(lái)看,總體依然是空頭結(jié)構(gòu),后市期指仍需警惕震蕩回落。
期指行情呈兩大特點(diǎn)
昨日,周期板塊發(fā)動(dòng)漲勢(shì),券商板塊助攻,A股反彈。三大期指穩(wěn)步走升。截至收盤,三大期指主力合約中,滬深300股指期貨主力IF1707合約大漲2.15%,報(bào)3729.4點(diǎn);上證50股指期貨主力IH1707合約漲1.66%,報(bào)2663.2點(diǎn);中證500股指期貨主力IC1707合約漲2.43%,報(bào)6033.2點(diǎn)。
業(yè)內(nèi)人士表示,昨日股指期貨全線上揚(yáng)的主要原因在于券商板塊大幅上漲,以及鋼鐵、煤炭等黑色產(chǎn)業(yè)鏈股票暴漲,證券板塊大漲主要與估值較低以及金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)直接融資有關(guān)。市場(chǎng)認(rèn)為IPO不但不會(huì)暫停,而且還會(huì)繼續(xù)加速,有利于券商利潤(rùn)增長(zhǎng),給了處于低位的券商股較好的上行動(dòng)力。
回顧近期股指期貨行情走勢(shì),國(guó)海良時(shí)期貨期指分析師程趙宏認(rèn)為,近期股指期貨運(yùn)行呈現(xiàn)出兩個(gè)特點(diǎn):一是波動(dòng)加大,二是分化嚴(yán)重。
“以創(chuàng)業(yè)板為代表的中小盤持續(xù)遭遇拋壓,而資源板塊和權(quán)重股板塊的持續(xù)走強(qiáng),則帶領(lǐng)IF創(chuàng)出反彈新高。結(jié)合近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和重大事件,預(yù)計(jì)期指整體仍偏強(qiáng)震蕩,分化局面將延續(xù)?!睒I(yè)內(nèi)人士解釋說(shuō),原因來(lái)自三方面:一是財(cái)政支出加碼,地產(chǎn)景氣度回升,實(shí)體經(jīng)濟(jì)有望進(jìn)一步改善;二是大宗商品價(jià)格持續(xù)反彈,資源板塊盈利提升,給周期性板塊提供上漲保障,IF驅(qū)動(dòng)力偏強(qiáng);三是中小板估值回歸過(guò)程還有待完成,IC相對(duì)承壓?!皬钠谥富羁?,IH近月轉(zhuǎn)升水,IF和IC也大幅收斂,市場(chǎng)情緒偏樂觀?!?
空頭結(jié)構(gòu)未變
期指成交持倉(cāng)方面,昨日IF1707持倉(cāng)13085手,日減倉(cāng)4102手;IH1707持倉(cāng)9551手,日減倉(cāng)2712手;IC1707持倉(cāng)10429手,日減倉(cāng)3483手。
“由于本周五7月合約到期,因此,目前主力都處于移倉(cāng)階段,從持倉(cāng)結(jié)構(gòu)來(lái)看,IF空單增幅大于多單,總體依然是空頭結(jié)構(gòu)。后市依然值得警惕?!睒I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。
后續(xù)走勢(shì)上,他認(rèn)為,目前IC仍是空頭趨勢(shì),中期難以改變,高估值難持續(xù),未來(lái)將逐步回歸,IF及IH整體仍呈現(xiàn)多頭趨勢(shì),不過(guò)IH和IC昨日已出現(xiàn)背離,IH漲幅較小,未創(chuàng)新高,IH在本輪上漲中一直處于領(lǐng)漲低位,而IH短期走弱,表明后市恐震蕩回落?!澳壳白龆郔F及IC需要警惕,套利方面,做多IH空IC的套利仍具有較好獲利空間?!?
此外,昨日早盤,IF1708出現(xiàn)疑似“烏龍指”事件。對(duì)此,中金所方面于官方微博中解釋稱,經(jīng)初步排查,系某資管客戶在集合競(jìng)價(jià)階段以漲停板價(jià)在IF1708合約買開委托18手并全部成交,致該合約以漲停板價(jià)開盤,開盤后1秒內(nèi)價(jià)格迅速回歸正常水平。其他股指期貨合約均正常交易。中金所監(jiān)查部門已對(duì)該客戶進(jìn)行提醒批評(píng),并將對(duì)此情況進(jìn)一步查證。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,此現(xiàn)象仍系流動(dòng)性不足所致,期指流動(dòng)性亟待進(jìn)一步改善。