2021年8月份蘭格生鐵成本指數(shù)為181.9點，較上月下降1.9%。同期，蘭格鋼鐵綜合鋼材價格指數(shù)均值有所上移，為5761元/噸，較上月上升1.1%；8月份成本均值降而鋼價均值升，可見8月份鋼企盈利空間有所擴張。
8月份鋼企噸鋼毛利有所擴張
8月份在成本降、鋼價中線上移的帶動下，除鋼坯外，其他品種月均毛利均呈現(xiàn)擴張態(tài)勢。其中中厚板的毛利擴張幅度最大，為183元/噸；擴張最小的是熱軋卷板，為66元/噸；其他品種擴張區(qū)間在105-169元/噸。
減產(chǎn)延續(xù)疊加旺季需求 供需關系趨于改善
8月份，各地鋼鐵企業(yè)減產(chǎn)落地繼續(xù)推進下，鋼鐵產(chǎn)量持續(xù)收縮。據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，8月上、中、下旬，重點鋼企粗鋼旬度日產(chǎn)分別為204.39、213.79和205.27萬噸，同比分別下降4.40%、1.07%后4.98%，預計8月份全國粗鋼產(chǎn)量同比繼續(xù)下降，全國粗鋼日產(chǎn)或在270萬噸左右。
在產(chǎn)量縮減、需求逐步恢復帶動下，市場成交明顯放量，鋼材社會庫存持續(xù)下降，據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，9月10日，蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計的29個重點城市鋼材社會庫存為1270.0萬噸，較8月底下降44.2萬噸，庫存周環(huán)比降速有加快趨勢。
江蘇省自9月8日-9月30日開展2021年年綜合能耗5萬噸以上企業(yè)專項節(jié)能監(jiān)察行動，山西省太原10噸/小時以下沖天爐未改成電爐的，則面臨11月全面停產(chǎn)的限制；預計后期各省減產(chǎn)力度將會繼續(xù)加大，特別是疊加采暖季錯峰生產(chǎn)以及冬奧會空氣質(zhì)量保障，四季度減產(chǎn)會相對集中。9月份隨著需求的不斷恢復以及減產(chǎn)持續(xù)，鋼材社會庫存降速或?qū)⒓涌欤┬桕P系將得到改善。
礦價持續(xù)下行 焦炭價格后期或見頂回落
在減產(chǎn)推進過程中，鋼企對鐵礦石的需求減弱，礦價出現(xiàn)明顯回落。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，9月9日，普氏鐵礦石價格指數(shù)為130.5美元/噸，較7月底下跌50美元/噸，跌幅為27.7%。預計后期隨著鋼鐵行業(yè)減產(chǎn)推進，鐵礦石需求受到進一步制約，價格將繼續(xù)趨弱運行。
從焦炭價格來看，在進口蒙古煉焦煤受限、煉焦煤價格大幅上漲推動下，焦炭已持續(xù)提漲落地10輪，9月10日，焦炭價格漲至3960元/噸，較7月底上漲1360元/噸，漲幅達52.3%。近期焦企限產(chǎn)計劃繼續(xù)嚴格執(zhí)行，山東地區(qū)焦企燜爐數(shù)量有所增加，多執(zhí)行50％左右的限產(chǎn)，預計短期內(nèi)焦炭價格仍高位運行。后期隨著中蒙煤炭交易恢復和放量，煉焦煤、焦炭供應緊張局面有望得到緩解，焦炭價格或?qū)⒗硇曰貧w。
9月份鋼企盈利空間將先升后降
9月份，從需求端來看，隨著氣候條件好轉，疊加地方專項債加快發(fā)行，各地重大建筑工程項目將持續(xù)開展，建材需求將逐步釋放；從供應端來看，第二輪第四批中央生態(tài)環(huán)境保護督察全面啟動，全國范圍內(nèi)限產(chǎn)延續(xù)，廣西加強能耗雙控，9月鋼企再減產(chǎn)20%，全國多家鋼廠發(fā)布9月停產(chǎn)檢修計劃，江蘇、山西等地限產(chǎn)加嚴，鋼鐵產(chǎn)量釋放仍將受到制約，鋼材社會庫存繼續(xù)下降，市場供需格局趨于改善。從貨幣政策來看，當前貨幣政策穩(wěn)中偏松，后期可能再次降準，加大信貸投放支持實體經(jīng)濟，保持國內(nèi)流動性合理充裕，有望對鋼鐵下游行業(yè)運營形成實際支撐；各種因素交織下，市場樂觀心態(tài)有所升溫，預計9月份國內(nèi)鋼鐵市場將呈現(xiàn)震蕩趨強運行態(tài)勢。
而從成本來看，限產(chǎn)進一步實施繼續(xù)壓制原料需求，鐵礦石價格持續(xù)走弱，9月份鋼企平均生產(chǎn)成本環(huán)比有所下降；但因焦炭價格持續(xù)攀升，帶動鋼企成本逐步上升。蘭格鋼鐵研究中心預計9月份鋼企盈利空間將呈現(xiàn)先升后降態(tài)勢。
