品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
豆粕 |
多單離場 |
外盤:【供需報(bào)告】美豆新季收割面積8870萬英畝(上月8860、上年8270),單產(chǎn)48(上月48、上年52.1,預(yù)期47.9),產(chǎn)量42.60億蒲(上月42.55、上年43.07,預(yù)期42.43),期末4.60(上月4.95、預(yù)期4.73);陳季出口21.00(上月20.50),壓榨19.00(上月19.10),期末4.10(上月4.50,預(yù)期4.30)。簡評:美陳豆壓榨調(diào)低、出口調(diào)高,令庫存低于預(yù)期;新豆面積、單產(chǎn)未動(dòng),收割面積略調(diào)高,陳季原因使結(jié)轉(zhuǎn)庫存略低于預(yù)期,數(shù)據(jù)整體中性。出于天氣高溫缺雨考慮,影響較為有限,后續(xù)焦點(diǎn)依舊是天氣與優(yōu)良率。
國內(nèi):現(xiàn)貨方面,目前沿海地區(qū)豆粕庫存量為107萬噸,處于近5年同期最高水平,反映目前現(xiàn)貨壓力依然較大,期貨受遠(yuǎn)月預(yù)期以及外盤偏強(qiáng)的影響呈現(xiàn)震蕩偏強(qiáng)走勢。 |
7月3日多單進(jìn)入 |
棕櫚油 |
觀望 |
馬盤:目前多空交織,可能窄幅震蕩。周一MPOB公布的月報(bào)顯示,6月馬棕產(chǎn)量環(huán)比下降8.5%至151萬噸。出口下降8.4%至138萬噸,6月末棕櫚油庫存環(huán)比下降1.9%至153萬噸,產(chǎn)量下降超預(yù)期,利多馬棕價(jià)格,不過昨天美農(nóng)報(bào)告落地,報(bào)告預(yù)期偏中性,外盤出現(xiàn)下滑,利空馬棕價(jià)格。
國內(nèi):國內(nèi)棕櫚油庫存依然呈現(xiàn)下滑態(tài)勢,截至昨日,沿海主要港口棕櫚油庫存量為40萬噸,較前一日下降2萬噸,國內(nèi)到港少與外盤走弱相互交織影響棕櫚油價(jià)格,短線可能呈現(xiàn)區(qū)間震蕩。 |
7月6日空單離場 |
豆粕
期權(quán) |
看漲期權(quán)多單適量減倉 |
CBOT大豆期貨周三收低,終結(jié)11個(gè)交易日連勝勢頭,受獲利了結(jié)打壓,且一些天氣預(yù)報(bào)稱美國中西部天氣壓力緩解。USDA上調(diào)美國2017/18年度大豆產(chǎn)量預(yù)估至42.6億蒲式耳,高于6月預(yù)估的42.55億蒲式耳,且將全球2017/18年度大豆年末庫存預(yù)估升至9353萬噸,高于市場預(yù)估的9214萬噸。昨日國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格滯漲企穩(wěn),部分小幅回落,沿海豆粕價(jià)格在2900-2950元/噸一線,部分較昨日跌10-30元/噸,國內(nèi)基本面壓力依然存在,預(yù)計(jì)連盤豆粕短期震蕩調(diào)整,后期走勢仍取決于天氣。 |
7月6日建議看漲期權(quán)輕倉介入 |
白糖
期權(quán) |
SR1709看跌期權(quán)的多單和看漲期權(quán)的空單繼續(xù)持有 |
ICE原糖期貨周三微幅上漲,受匯率波動(dòng)支撐。但國際糖市仍受利空重壓,USDA周三上調(diào)了2017/18作物年度美國糖供應(yīng)預(yù)估,且將美國2017/18年度糖庫存與使用比預(yù)估升至9.0%,加之巴西甘蔗行業(yè)協(xié)會(huì)Unica周三表示,6月下半月巴西中南部地區(qū)糖產(chǎn)量為297.2萬噸,高于6月上半月的237.9萬噸。國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)定,成交清淡,市場觀望仍舊濃厚,未來1-2個(gè)月國內(nèi)處于消費(fèi)旺季,但在原糖走勢不穩(wěn)的影響下,預(yù)計(jì)鄭糖期價(jià)近期可能繼續(xù)維持底部震蕩整理為主。 |
6月19日SR709-C-6800的空單或SR709-P-6400的多單輕倉介入 |
鐵礦石 |
建議觀望 |
周三普氏指數(shù)跌0.5至65.6;港口成交價(jià)格穩(wěn),PB粉山東港490;
昨日期價(jià)回落,貿(mào)易商挺價(jià),鋼廠詢盤回落,成交一般。鋼廠鐵礦石庫存較前期低位回升3天至25天,補(bǔ)庫增加驅(qū)動(dòng)價(jià)格反彈。鋼廠利潤向上游轉(zhuǎn)移,鐵礦受基本面供應(yīng)增加表現(xiàn)弱于焦炭,從螺礦比持續(xù)高位可以印證。外礦回升到60美元之上不利于供給收縮,下半年還有淡水河谷擴(kuò)產(chǎn),需要價(jià)格在低位徘徊一段時(shí)間才會(huì)減少供給,期價(jià)反彈高度有限,短期受阻500。 |
5月24日尾盤建議試多,破455止損
7月7日建議480上方輕倉試空
7月11日建議空單減倉 |
螺紋鋼 |
建議觀望 |
周三唐山鋼坯漲30至3400元/噸;上海三級螺紋現(xiàn)貨價(jià)漲50至3710,北京河鋼漲30至3730。
昨日鋼協(xié)公布6月下旬粗鋼日產(chǎn)235.83萬噸,其中重點(diǎn)鋼廠日產(chǎn)186.1萬噸再創(chuàng)新高,我的鋼鐵預(yù)測7月上旬粗鋼日產(chǎn)達(dá)到239萬噸,產(chǎn)量繼續(xù)走高是確定的。央行公布6月M2值9.4%再創(chuàng)1986年以來的新低,雖然新增貸款和社融超預(yù)期,但新增貸款派生存款并未增加信用,且M1也繼續(xù)回落,M1和M2價(jià)差繼續(xù)同比收窄,后期或給商品持續(xù)壓力。昨日現(xiàn)貨高位成交不暢,觀望氣氛多,期價(jià)高位震蕩,多空繼續(xù)博弈。 |
6月30日建議3300之上輕倉試空
7月12日建議空單破3600止損 |
塑料 |
建議9100-9200輕倉試空 |
周三現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn),華東報(bào)9000-9200元/噸;昨日石化庫存63萬噸,波動(dòng)平穩(wěn)?,F(xiàn)貨價(jià)格上漲后下游買氣偏弱,本周末中煤蒙大、揚(yáng)子和撫順石化等裝置集中重啟帶來供應(yīng)回升和工廠累庫預(yù)期,供需矛盾疲弱下價(jià)格亦是震蕩運(yùn)行,期價(jià)升水會(huì)帶來套保壓力。 |
7月7日建議8950上方輕倉試空
7月11日建議空單減倉,等平水再拋 |
甲醇 |
多單繼續(xù)持有 |
甲醇基本面短期利多有增,主要是蒙大和神華寧煤陸續(xù)開始外采,進(jìn)而對產(chǎn)區(qū)價(jià)格形成支撐,另外就是甲醇港口庫存仍偏低、原油持續(xù)反彈,且烯烴外采甲醇利潤恢復(fù)后贏得更大的反彈空間,不過上周港口庫存再次回升3.7萬噸至45萬噸,結(jié)束了連續(xù)四周的下降,且隨著近期價(jià)格反彈,產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨貼水壓力或?qū)⒅鸩襟w現(xiàn),再加上中期甲醇供需壓力仍在逐步增大,內(nèi)外裝置繼續(xù)重啟,甲醇壓力仍將逐步增大。 |
7月6日多單進(jìn)入 |
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