2021年二季度，鐵礦石迎來高光時(shí)刻。5月12日，最具代表性的中品礦價(jià)指數(shù)普氏62%鐵礦石指數(shù)創(chuàng)下233.1美元的歷史新高，一年漲幅超110%，并從6月1日起連續(xù)31個(gè)交易日維持在200美元以上；國內(nèi)大連商品交易所（DCE）鐵礦石主力合約在5月12日更是創(chuàng)下1358元/噸的新高，較年內(nèi)3月低點(diǎn)大漲27.6%，足見“瘋狂的鐵礦石”的瘋狂程度。
回顧這一波漲價(jià)潮，2020年初新冠疫情暴發(fā)后，中國政府采取的經(jīng)濟(jì)刺激措施激勵(lì)基建支出，全球各國央行更是持續(xù)釋放天量流動(dòng)性，需求迅速復(fù)蘇，鐵礦石價(jià)格因此飆升。隨后到了2021年5月，鐵礦石價(jià)格再次加速飆升，這一次漲幅超過10%。在全球經(jīng)濟(jì)從中國開始走出疫情并且復(fù)蘇的期待之下，大宗商品市場反彈。
但價(jià)格在5月底再次下跌，部分原因是中國相關(guān)方面開始不斷口頭打壓，并出臺(tái)一系列政策以促進(jìn)國內(nèi)供應(yīng)、遏制投機(jī)。2021年7月15日，普氏62%鐵礦石指數(shù)在222.3美元處見頂，近期由于疫情重燃、中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所趨弱等，鐵礦石價(jià)格加速下跌，跌幅高達(dá)近30%。
影響鐵礦石價(jià)格的基本面因素多種多樣。首先，中國國內(nèi)壓產(chǎn)的力度是關(guān)鍵。在碳中和政策下，如果粗鋼壓產(chǎn)的力度較大，鐵礦石的庫存有望出現(xiàn)連續(xù)累庫，供需格局將逐步轉(zhuǎn)為供過于求，后續(xù)價(jià)格有望偏弱運(yùn)行。中財(cái)期貨此前提及，按照不超過去年粗鋼產(chǎn)量的標(biāo)準(zhǔn)加上今年新增產(chǎn)能的投產(chǎn)，實(shí)際需要縮減的粗鋼產(chǎn)量或?yàn)?000萬噸以上。
近期全球疫情重燃和中國天氣因素也導(dǎo)致鐵礦石的跌勢加劇。標(biāo)普全球普氏鐵礦石指數(shù)經(jīng)理王楊雯對第一財(cái)經(jīng)記者表示，“8月18日，鐵礦石市場繼續(xù)大幅走低，多地高降雨、高溫、以及疫情重燃等問題令人始料未及，疊加下半年全國范圍內(nèi)的鋼鐵企業(yè)限產(chǎn)預(yù)期逐步體現(xiàn)在鋼鐵產(chǎn)量上，鐵礦石需求出現(xiàn)明顯的下降；部分鋼鐵企業(yè)從7月開始持續(xù)銷售未來2-3個(gè)月的鐵礦石長單，貿(mào)易商同步拋售庫存，導(dǎo)致鐵礦石現(xiàn)貨市場供應(yīng)增加。”
她稱：“同時(shí)我們觀察到，國際礦山的出貨速度加快，有礦企在7-8月期間售出共計(jì)7-8單‘小長協(xié)’來補(bǔ)充原有的一單一議的現(xiàn)貨銷售，這也解釋了為何7-8月市場上可流通的鐵礦石現(xiàn)貨明顯多于上半年。”
8月18日晚間最新公布的普氏62%鐵礦石指數(shù)報(bào)153.05美元，再創(chuàng)階段性新低。
此外，中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也將主導(dǎo)后續(xù)的鐵礦石價(jià)格。中國7月工業(yè)增加值同比增加6.4%，低于8.3%的前值，也不及7.8%的預(yù)期值；社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長8.5%，不及預(yù)期的11.5%，低于12.1%的前值，社會(huì)消費(fèi)品零售總額環(huán)比出現(xiàn)負(fù)增長。同時(shí)，7月的社融、M2增速也趨于下行。
就全球供需格局來看，海外鐵元素需求即將飽和，但鐵礦石發(fā)運(yùn)本年度將繼續(xù)增加。嘉盛集團(tuán)資深分析師西卡摩爾（Tony Sycamore）對記者表示，下半年起澳巴兩國新增鐵礦石產(chǎn)能即將投入運(yùn)營，南非等中資海外鐵礦也將逐步投產(chǎn)，受持續(xù)高利潤影響非主流礦逐步復(fù)蘇，合計(jì)增量約6000萬噸，以上增量最快將在三季度末會(huì)兌現(xiàn)一部分，因此港口庫存去庫不利預(yù)計(jì)將維持較長時(shí)間。
