廢鋼使用量激增，一方面與廢鋼煉鋼的盈利較好有關(guān)，另一方面也與電爐受到限產(chǎn)的影響小有關(guān)。
日漸紅火的廢鋼市場，或?qū)⒃谖磥韼啄暧瓉硪粋€“大時代”。
近日，發(fā)改委印發(fā)《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》（下稱《發(fā)展規(guī)劃》），提出到2025年，廢鋼利用量達(dá)到3.2億噸。而根據(jù)發(fā)改委的解讀，2020年，我國利用廢鋼約2.6億噸，相當(dāng)于替代62%品位鐵精礦約4.1億噸。
中信建投期貨鋼礦研究員趙永均告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，他們認(rèn)為3.2億噸廢鋼利用量的目標(biāo)完全可以達(dá)到。
“廢鋼主要來源有三方面：鋼廠自產(chǎn)廢鋼、工業(yè)等加工廢鋼和社會折舊廢鋼。其中每年自產(chǎn)廢鋼和加工廢鋼總量大約在1.5億噸左右，而且相對穩(wěn)定。折舊廢鋼每年在穩(wěn)步增長，根據(jù)我們的估算2025年折舊廢鋼總量約為2.25億噸。三項加總略超3.2億噸的目標(biāo)?！壁w永均表示。
飛鋼人交易平臺負(fù)責(zé)人許月芹告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，未來幾年是報廢汽車和折舊廢鋼的集中爆發(fā)期，3.2億噸的目標(biāo)甚至有可能提前達(dá)成。
這或許將有利于相關(guān)廢鋼上市公司的業(yè)績提升。比如，開源證券在今年5月發(fā)布的研報指出，廢鋼資源的應(yīng)用及進(jìn)口的放開將有效帶動國內(nèi)廢鋼加工設(shè)備需求。其中，華宏科技(002645,股吧)作為廢鋼設(shè)備龍頭，公司廢鋼加工設(shè)備營收規(guī)模現(xiàn)已拉開與競爭對手的差距。
但是，也有廢鋼貿(mào)易企業(yè)對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，廢鋼市場仍然受到鐵礦石價格的影響，未來的情況仍需觀察。
廢鋼的“風(fēng)口”
今年以來，無論從政策還是從盈利上來看，廢鋼都成為一個火熱的風(fēng)口。
2020年12月31日，工信部發(fā)布公開征求對《關(guān)于推動鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》的意見，提出：電爐鋼產(chǎn)量占粗鋼總產(chǎn)量比例提升至15%以上，力爭達(dá)到20%；廢鋼比達(dá)到30%。
今年7月，《發(fā)展規(guī)劃》提出，到2025年，廢鋼利用量達(dá)到3.2億噸。為何會定下這一目標(biāo)？
趙永均認(rèn)為，設(shè)定這一數(shù)字有兩方面的原因：首先，2016年以來國家鋼鐵行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈利潤有明顯的改善，但其中有很大一部分紅利通過鐵礦石進(jìn)口輸出海外。疫情以來，鐵礦石價格大幅上漲，鋼鐵企業(yè)利潤微薄，下游制造業(yè)成本大幅上漲，國內(nèi)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營受到干擾。為扭轉(zhuǎn)這種不利的局面，國家從戰(zhàn)略角度布局，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)增加廢鋼使用量是必要的。
其次，爭取2025年鋼鐵行業(yè)碳達(dá)峰。國家要在2030年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年實(shí)現(xiàn)碳中和，鋼鐵行業(yè)碳排放量占全國排放量的18%左右，而增加廢鋼利用量，勢必減少前序燒結(jié)、焦化、高爐環(huán)節(jié)的碳排放量。
“對于長流程來說，燒結(jié)、焦化和高爐煉鐵總二氧化碳排放量在1.7噸CO_2/噸鋼、轉(zhuǎn)爐煉鋼環(huán)節(jié)二氧化碳排放量在0.12噸CO_2/噸鋼；對于短流程而言，電爐煉鋼環(huán)節(jié)二氧化碳排放量在0.08噸CO_2/噸鋼?！壁w永均說。
而短流程的電爐煉鋼，主要的原料就是廢鋼。而且，相比長流程煉鋼，今年以來短流程的電爐煉鋼的盈利情況較好。
趙永均指出，以螺紋鋼為例，若長流程鋼廠廢鋼添加比在15%左右的話，鋼廠幾乎沒有什么利潤。對于長流程煉鋼的鋼鐵企業(yè)來說，廢鋼添加比存在極限，水平最高的鋼廠廢鋼添加比在30%，這種情況下噸鋼利潤在100元/噸左右。而短流程鋼廠噸鋼利潤在600元/噸左右，廢鋼性價比明顯優(yōu)于鐵礦石。
“目前，以廢鋼和鐵礦石為原料的鋼廠利潤差異如此之大，主要原因在于鐵礦的高價，鐵礦高價受到產(chǎn)業(yè)議價能力和鐵礦自身供需層面的雙重影響，國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)分散議價能力有限，而國產(chǎn)鐵礦自身占比僅有20%左右，大部分鐵礦仍需進(jìn)口?！壁w永均表示。
火紅市場與隱憂
在使用廢鋼煉鋼利潤高企的背景下，很多廢鋼的需求被激發(fā)出來。
許月芹告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，今年上半年廢鋼需求大幅度增長，他們平臺作為廢鋼交易平臺，接到服務(wù)需求也是大幅增長。
廢鋼使用量激增，一方面與廢鋼煉鋼的盈利較好有關(guān)，另一方面也與電爐受到限產(chǎn)的影響小有關(guān)。
“限產(chǎn)重點(diǎn)區(qū)域是河北，今年轉(zhuǎn)爐廢鋼消耗的增量，主要是在許多原先廢鋼單耗量并不高的大中型鋼廠，而非以前的河北民企鋼廠。而接下去鋼廠限產(chǎn)，大中型鋼廠的壓力大概率小于民營鋼廠。即使后期長流程鋼廠相繼落實(shí)限產(chǎn)，廢鋼使用量的減少幅度并不會有想象中的大，而且目前也沒接到電爐鋼廠限產(chǎn)的消息。”許月芹說。
她指出，廢鋼貨源偏緊是普遍現(xiàn)象，國家放開鋼鐵再生料新政策，對國內(nèi)廢鋼供應(yīng)壓力暫時緩解。
開源證券也指出，作為鋼鐵工業(yè)的重要鐵素原料，廢鋼將很好地填補(bǔ)中國的鐵礦石需求缺口。廢鋼具有節(jié)能載能等特點(diǎn)，能有效節(jié)約資源耗用，降低碳排放。國務(wù)院自2021年5月1日起將再生鋼鐵進(jìn)口稅率調(diào)整至零，以鼓勵廢鋼粗料進(jìn)口緩解鐵礦石供應(yīng)壓力。
種種利好催生了廢鋼價格的上漲。根據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)上的廢鋼絕對價格走勢圖，2020年7月22日，廢鋼的價格指數(shù)為2546.8，而到了2021年7月21日則上漲到3740.3，一年內(nèi)指數(shù)漲幅達(dá)到46.9%。
但是，對于參與廢鋼交易的鋼鐵貿(mào)易公司來說，他們已經(jīng)嗅到了高價廢鋼背后的風(fēng)險。
一家鋼鐵貿(mào)易公司負(fù)責(zé)人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，他們公司主要和鋼廠交易加工好的廢鋼?！艾F(xiàn)在鋼廠在盈利，我們貿(mào)易商生意難做，因為廢鋼價太高，下游接受不了，而且一天一個價?！?
上述負(fù)責(zé)人指出，廢鋼加工的設(shè)備成本還是比較高的，只有中大型的鋼廠才能直接轉(zhuǎn)型，一般小型的鋼廠很難。
“假如你投資了一批設(shè)備，要很久才能賺回來，民營的小型鋼廠不可能隨便買賣這個設(shè)備，成本太大了。我認(rèn)為未來廢鋼市場主要還是看鐵礦石價格的走勢，如果海外的鐵礦石很廉價的話，那買大的設(shè)備也沒有用?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人說。
趙永均指出，他們判斷下半年廢鋼整體供需將經(jīng)歷兩個階段：初期略偏寬松和中后期供需平衡。從目前市場的信息來看，下半年粗鋼產(chǎn)量同比上半年有6000萬噸左右的減產(chǎn)壓力，廢鋼需求將降低約1200萬噸左右。限產(chǎn)初期，短流程鋼廠、長流程轉(zhuǎn)爐和高爐各環(huán)節(jié)都會受到影響，廢鋼供需容易出現(xiàn)偏寬松的狀態(tài)。但是，考慮到限產(chǎn)的目的在于實(shí)現(xiàn)雙碳政策，鋼廠限產(chǎn)壓力降低后，對廢鋼需求的影響將會減弱，廢鋼供需相對平衡。
“目前，鋼廠自產(chǎn)廢鋼和工業(yè)加工廢鋼的回收率和加工率都非常高，但社會折舊廢鋼的回收率、加工率和集中度都有很大的進(jìn)步空間。目前，國家在大力提倡垃圾分類回收利用，我相信社會折舊廢鋼的回收、加工都會出現(xiàn)長足的進(jìn)步?！壁w永均表示。
