每經(jīng)記者 陳晴 鄢銀嬋 每經(jīng)編輯 湯輝
9點(diǎn)30分，開(kāi)盤(pán)價(jià)48元/噸，僅10分鐘后，累計(jì)成交金額便超2200萬(wàn)元。經(jīng)全天4個(gè)小時(shí)實(shí)時(shí)交易，成交量410萬(wàn)噸、成交金額21023萬(wàn)元，收盤(pán)價(jià)51.23元/噸，單日漲幅6.73%。
7月16日，萬(wàn)眾矚目的全國(guó)碳交易正式開(kāi)市，這是全球規(guī)模最大的碳市場(chǎng)，首日的火爆程度透過(guò)上述數(shù)據(jù)便可窺見(jiàn)一二。對(duì)于成交價(jià)格，有專(zhuān)家認(rèn)為，隨著節(jié)能減排的邊際成本提高，碳價(jià)長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看還將呈上行趨勢(shì)。
在今年的全國(guó)兩會(huì)上，碳達(dá)峰、碳中和首次被寫(xiě)入政府工作報(bào)告，明確了2030年碳達(dá)峰、2060年碳中和的總目標(biāo)，全國(guó)碳市場(chǎng)的建設(shè)進(jìn)度一直是各方關(guān)注焦點(diǎn)。《每日經(jīng)濟(jì)新聞(博客,微博)》記者注意到，這一新興市場(chǎng)推出背后，是由環(huán)保系統(tǒng)、交易所、行業(yè)公司自上而下共同發(fā)起的一場(chǎng)賽跑，而賽道中蘊(yùn)藏的投資機(jī)會(huì)，已經(jīng)吸引了積極者的布局。
“碳價(jià)將呈上行趨勢(shì)”
7月16日，全國(guó)碳交易在萬(wàn)眾矚目中拉開(kāi)序幕。當(dāng)天的啟動(dòng)儀式按照“一主兩副”的總體架構(gòu)，在北京、湖北和上海同時(shí)舉辦。在湖北分會(huì)場(chǎng)，首先連線直播了北京主會(huì)場(chǎng)啟動(dòng)儀式，中共中央政治局常委、國(guó)務(wù)院副總理韓正宣布全國(guó)碳市場(chǎng)啟動(dòng)上線交易。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在現(xiàn)場(chǎng)了解到，全國(guó)碳交易開(kāi)盤(pán)價(jià)為48元/噸，全國(guó)碳交易首單在開(kāi)盤(pán)兩分鐘后成交。開(kāi)盤(pán)大約十分鐘即9時(shí)40分許，全國(guó)碳交易掛牌協(xié)議交易已經(jīng)累計(jì)成交了45萬(wàn)噸，成交額達(dá)到了2200多萬(wàn)元。
申能集團(tuán)、華潤(rùn)電力、中國(guó)華電集團(tuán)、中國(guó)石油(601857,股吧)化工集團(tuán)、國(guó)家能源集團(tuán)、國(guó)家電力投資集團(tuán)、中國(guó)華能集團(tuán)、中國(guó)石油天然氣集團(tuán)、中國(guó)大唐集團(tuán)、浙江能源集團(tuán)等10家企業(yè)成為全國(guó)碳市場(chǎng)首批成交企業(yè)。
湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院低碳經(jīng)濟(jì)學(xué)院常務(wù)副院長(zhǎng)、教授孫永平接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，全國(guó)碳市場(chǎng)啟動(dòng)第一天部分企業(yè)處于觀望中，參與交易的市場(chǎng)主體相對(duì)有限。因此更有參考價(jià)值和權(quán)威性的碳價(jià)，有待更多企業(yè)參與交易后來(lái)體現(xiàn)。而從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，隨著節(jié)能減排的邊際成本提高，碳價(jià)未來(lái)將呈上行趨勢(shì)。
7月16日啟動(dòng)儀式上，生態(tài)環(huán)境部部長(zhǎng)黃潤(rùn)秋發(fā)言稱(chēng)：“全國(guó)碳市場(chǎng)第一個(gè)產(chǎn)業(yè)周期，我國(guó)發(fā)電行業(yè)重點(diǎn)開(kāi)放單位共計(jì)2162家，覆蓋二氧化碳排放量約為45億噸。”
全國(guó)碳交易啟動(dòng)首日，也引來(lái)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的積極參與。在湖北分會(huì)場(chǎng)舉辦的中國(guó)首屆30·60國(guó)際會(huì)議上，100億元的“武漢碳達(dá)峰基金”和100億元的“碳中和基金”正式啟動(dòng)。在湖北分會(huì)場(chǎng)的會(huì)議間隙，湖北碳排放權(quán)交易中心董事長(zhǎng)曾慶祝接受媒體采訪時(shí)介紹，碳達(dá)峰、碳中和兩只基金，未來(lái)投入方向主要是促進(jìn)綠色低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。其中，“碳中和基金”的首單投向了新能源產(chǎn)業(yè)。
隨著全國(guó)碳交易的啟動(dòng)，碳匯的發(fā)展也受到關(guān)注?！傲謽I(yè)碳匯、工業(yè)碳匯等碳匯產(chǎn)品可開(kāi)發(fā)的空間和潛力都很大?！痹鴳c祝表示，“全國(guó)碳市場(chǎng)的啟動(dòng)，對(duì)于我們和碳市場(chǎng)相關(guān)的各大主體，應(yīng)該說(shuō)都是重大發(fā)展機(jī)遇，對(duì)于國(guó)家和地方來(lái)講的話，有利于能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，然后促進(jìn)‘30·60行動(dòng)’的實(shí)現(xiàn)?！?
據(jù)上海環(huán)境(601200,股吧)能源交易所發(fā)布的數(shù)據(jù)，7月16日即全國(guó)碳市場(chǎng)啟動(dòng)首日，全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額掛牌協(xié)議交易成交量410萬(wàn)噸，成交額21023萬(wàn)元，收盤(pán)價(jià)51.23元/噸，較48元/噸的開(kāi)盤(pán)價(jià)上漲6.73%。從全天價(jià)格來(lái)看，當(dāng)天最高價(jià)為52.80元/噸，開(kāi)盤(pán)價(jià)48元/噸即當(dāng)天最低價(jià)。
五大環(huán)節(jié)構(gòu)建交易流程
除了交易價(jià)格，大眾對(duì)全國(guó)碳市場(chǎng)的具體運(yùn)作模式也頗為好奇。據(jù)了解，全國(guó)碳市場(chǎng)采用“雙城模式”，將交易中心設(shè)置在上海，將碳配額登記中心設(shè)置在武漢。
在市場(chǎng)主體方面，本次全國(guó)碳市場(chǎng)上線依然采取了循序漸進(jìn)的方式，首批納入2000多家電力行業(yè)的重點(diǎn)控排企業(yè)，約占全國(guó)碳排放總量的40%，個(gè)人和機(jī)構(gòu)暫時(shí)不參與市場(chǎng)交易。也就是說(shuō)，目前的全國(guó)碳市場(chǎng)主要是這2000多家電力企業(yè)互相買(mǎi)賣(mài)，生態(tài)環(huán)境主管部門(mén)確定碳排放總量，然后將碳排放配額分配給各個(gè)企業(yè)，配額分配的基礎(chǔ)是經(jīng)過(guò)相關(guān)部門(mén)核查后的碳排放相關(guān)數(shù)據(jù)。這些企業(yè)的首個(gè)履約周期截至2021年12月31日，配額有富余的企業(yè)可以在碳交易市場(chǎng)出售配額獲得收益，配額短缺的企業(yè)則需要付出真金白銀購(gòu)買(mǎi)配額來(lái)完成履約。
北京綠色交易所總經(jīng)理、北京綠色金融協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)梅德文認(rèn)為，碳排放權(quán)過(guò)去沒(méi)有成本、價(jià)格等商品屬性，如今碳排放從某種程度上已變成一個(gè)生產(chǎn)要素，從觀念意識(shí)上讓企業(yè)認(rèn)識(shí)到消耗能源、排放二氧化碳需要支付額外成本。
上海碳交易市場(chǎng)的主要設(shè)計(jì)者之一、參與研究和組建上海碳交易市場(chǎng)架構(gòu)的上海市節(jié)能減排中心副總工程師齊康對(duì)記者表示，碳交易制度的主要框架設(shè)計(jì)包括了總量、分配、核查、清繳、交易五個(gè)環(huán)節(jié)。
齊康認(rèn)為，碳排放市場(chǎng)運(yùn)行要服務(wù)于碳排放總量的控制，市場(chǎng)配額總量的確定從源頭上決定了配額市場(chǎng)的松緊程度。配額制度與各排放主體密切相關(guān)，決定了由誰(shuí)分配、怎么分配、每家分配多少的問(wèn)題。企業(yè)如果預(yù)判全年的排放量低于配額的話，就要提前買(mǎi)，否則等到清繳時(shí)再買(mǎi)就很貴了，如果預(yù)判碳交易權(quán)將會(huì)多出的話，可以先賣(mài)。
在交易品種上，全國(guó)碳市場(chǎng)目前只是碳排放配額的現(xiàn)貨，沒(méi)有引入期貨機(jī)制，也不涉及CCER（國(guó)家核證自愿減排量）。碳排放配額交易應(yīng)當(dāng)通過(guò)交易系統(tǒng)進(jìn)行，可以采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓、單向競(jìng)價(jià)或者其他符合規(guī)定的方式，協(xié)議轉(zhuǎn)讓包括掛牌協(xié)議交易和大宗協(xié)議交易。
值得一提的是，企業(yè)每個(gè)履約周期還需要審計(jì)匯報(bào)，并由第三方核查機(jī)構(gòu)形成審計(jì)報(bào)告。第三方核查機(jī)構(gòu)某種程度上相當(dāng)于證券市場(chǎng)系統(tǒng)中的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，能否形成獨(dú)立、專(zhuān)業(yè)的第三方審計(jì)報(bào)告也是全國(guó)碳市場(chǎng)能否穩(wěn)定運(yùn)行的一大關(guān)鍵問(wèn)題。
對(duì)此，孫永平教授對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，第三方核查機(jī)構(gòu)需要本著獨(dú)立性原則，全面核查企業(yè)提交的排放報(bào)告，確保碳排放報(bào)告數(shù)據(jù)的真實(shí)性，并出具核查報(bào)告。但是，在實(shí)踐中第三方核查機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性卻面臨著諸多挑戰(zhàn)，包括核查任期、核查費(fèi)、企業(yè)規(guī)模、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和非核查業(yè)務(wù)等多個(gè)方面，這些都需要專(zhuān)門(mén)的辦法加以規(guī)范。
針對(duì)上述問(wèn)題，孫永平建議：第一，實(shí)行定期輪換制度；第二，提高第三方核查機(jī)構(gòu)的行業(yè)集中度；第三，加強(qiáng)對(duì)第三方核查和人員的管理；第四，在有條件的行業(yè)逐步推行在線監(jiān)測(cè)制度。
部分上市公司已搶跑
談及全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)，多名業(yè)內(nèi)人士均用了“十年磨一劍”來(lái)形容。
據(jù)了解，自2011年10月國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)了北京、上海、重慶、湖北等7個(gè)省市開(kāi)展碳交易試點(diǎn)以來(lái)，一場(chǎng)由環(huán)保系統(tǒng)、交易所、公司發(fā)起的自上而下的搶跑戰(zhàn)就此打響。
在7月16日上午舉行的全國(guó)線上碳交易啟動(dòng)儀式上，生態(tài)環(huán)境部部長(zhǎng)黃潤(rùn)秋發(fā)言表示，為推動(dòng)碳交易，我國(guó)加強(qiáng)了制度體系建設(shè)，印發(fā)實(shí)施了《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》，陸續(xù)發(fā)布了企業(yè)具體排放報(bào)告、核查技術(shù)規(guī)范和碳排放權(quán)登記交易結(jié)算管理規(guī)則，全國(guó)開(kāi)展的基本框架制度體系已搭建形成。同時(shí)，《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》已列入國(guó)務(wù)院2021年立法工作計(jì)劃。
作為全國(guó)碳交易的管理者，生態(tài)環(huán)境部門(mén)深諳制度保障的重要性。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者粗略統(tǒng)計(jì)，自去年底以來(lái)，與碳交易相關(guān)的新規(guī)新政就有6個(gè)以上，這也為如今全國(guó)碳交易正式啟動(dòng)鋪平了道路。而作為全國(guó)碳排放權(quán)交易系統(tǒng)落地上海，其對(duì)碳交易的初始設(shè)計(jì)就有“高起點(diǎn)”的特征。
齊康就表示：“2011年上海開(kāi)始籌備建設(shè)碳交易市場(chǎng)，2013年11月即率先啟動(dòng)交易，最早的策劃思路就是要做全國(guó)統(tǒng)一的碳市場(chǎng)?！?
據(jù)了解，上海落地的全國(guó)碳排放權(quán)交易系統(tǒng)是全國(guó)唯一的集中交易平臺(tái)，匯集所有交易指令，統(tǒng)一配對(duì)成交；落地湖北武漢的則是碳排放權(quán)注冊(cè)登記系統(tǒng)，該系統(tǒng)對(duì)接交易系統(tǒng)的結(jié)算銀行，根據(jù)交易系統(tǒng)成交結(jié)果開(kāi)展清算交收。
今年4月，碳排放權(quán)注冊(cè)登記系統(tǒng)核心籌備人員之一劉銳（化名）在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，早在2年前相關(guān)的籌備工作就已經(jīng)啟動(dòng)安排，不過(guò)其所帶領(lǐng)的團(tuán)隊(duì)仍處于“常態(tài)化加班”中，在保證全國(guó)碳市場(chǎng)的正常推動(dòng)外，還在謀劃未來(lái)更為成熟的相關(guān)機(jī)制。
此外，作為碳交易系統(tǒng)的交易方，不少企業(yè)也早有謀劃。
比如，湖北上市公司長(zhǎng)源電力(000966,股吧)（000966，SZ）早在2019年便已根據(jù)主管部門(mén)要求上報(bào)了全國(guó)碳市場(chǎng)注冊(cè)登記賬戶(hù)及交易賬戶(hù)的開(kāi)戶(hù)申請(qǐng)，2021年初提交開(kāi)戶(hù)申請(qǐng)資料，3月底收到注冊(cè)登記賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)通知。目前，長(zhǎng)源電力旗下共有6個(gè)注冊(cè)登記賬戶(hù)，其中青山電廠（即國(guó)電青山熱電有限公司）獲得了全國(guó)碳市場(chǎng)第一個(gè)注冊(cè)登記賬號(hào)。
除了積極開(kāi)戶(hù)配號(hào)外，還有不少公司專(zhuān)門(mén)成立了碳資產(chǎn)管理公司或平臺(tái)，比如豫能控股(001896,股吧)（001896，SZ）6月10日披露，其擬投資5000萬(wàn)元設(shè)立全資子公司，以碳資產(chǎn)管理、碳金融服務(wù)為業(yè)務(wù)重點(diǎn)。
長(zhǎng)源電力副總經(jīng)理任德軍也表示，公司目前由生產(chǎn)與燃料管理部負(fù)責(zé)碳資產(chǎn)管理，配置專(zhuān)職人員進(jìn)行管理。另外，國(guó)家能源集團(tuán)也成立專(zhuān)業(yè)化的碳資產(chǎn)公司即龍?jiān)刺假Y產(chǎn)公司。公司碳交易由龍?jiān)刺假Y產(chǎn)公司提供碳交易履約專(zhuān)業(yè)化服務(wù)，集中管理碳資產(chǎn)。
事實(shí)上，在全國(guó)碳市場(chǎng)已正式啟動(dòng)的大背景下，企業(yè)搭建專(zhuān)門(mén)的團(tuán)隊(duì)跟進(jìn)碳交易已是大勢(shì)所趨。齊康就建議企業(yè)在現(xiàn)有能源、環(huán)境、財(cái)務(wù)等部門(mén)的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身特點(diǎn)，要構(gòu)建涵蓋碳排放報(bào)告、交易組織、資產(chǎn)管理等方面的工作小組和會(huì)商機(jī)制。
“除此以外，企業(yè)還應(yīng)該建立自有的碳數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)體系，依托現(xiàn)有能源數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測(cè)體系及計(jì)量器具體系，構(gòu)建及時(shí)暢通、規(guī)范有效的碳排放數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)體系，為碳排放數(shù)據(jù)報(bào)告、接受核查、清繳等工作提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)?！饼R康表示。
拓寬企業(yè)綠色融資渠道
一個(gè)新興全國(guó)性交易市場(chǎng)的出現(xiàn)勢(shì)必會(huì)帶來(lái)新興的投資機(jī)會(huì)，摩拳擦掌者已經(jīng)不少。
比如，專(zhuān)注于第三方服務(wù)市場(chǎng)的碳阻跡，其于2009年便開(kāi)始在英國(guó)做碳排放管理軟件，2011年，我國(guó)批準(zhǔn)7省市試點(diǎn)碳交易后，公司創(chuàng)始人便毅然歸國(guó)創(chuàng)業(yè)，選定的仍然是為巨頭公司做碳管理、咨詢(xún)服務(wù)賽道。
“我們未來(lái)會(huì)推動(dòng)產(chǎn)品及消費(fèi)市場(chǎng)的低碳轉(zhuǎn)型，將商品按品類(lèi)分成四大類(lèi)，消費(fèi)者看到任意一件商品就能知道它的碳足跡，通過(guò)終端需求選擇更加低碳的產(chǎn)品，倒逼生產(chǎn)端減排，以達(dá)到碳中和的目標(biāo)?！碧甲枸E創(chuàng)始人、CEO晏路輝表示。
除了第三方服務(wù)市場(chǎng)商機(jī)涌現(xiàn)外，碳交易市場(chǎng)本身也收獲大單。
就在全國(guó)碳市場(chǎng)啟動(dòng)的半個(gè)月前，兩家上市公司達(dá)成的一項(xiàng)合作協(xié)議（初步意向協(xié)議）便受到市場(chǎng)關(guān)注。6月28日晚，岳陽(yáng)林紙(600963,股吧)（600963，SH）發(fā)布公告，擬從自有林地碳匯量開(kāi)發(fā)等三個(gè)方面保障提供包鋼股份(600010,股吧)（600010，SH）不少于200萬(wàn)噸/年的CCER的自愿減排指標(biāo)，排放周期不少于25年，即提供總量不少于5000萬(wàn)噸的CCER減排指標(biāo)。
據(jù)披露，該合作協(xié)議涉及岳陽(yáng)林紙200萬(wàn)畝林業(yè)碳匯排放權(quán)的整合利用，按照當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格約30元/噸至40元/噸測(cè)算，如交易實(shí)施，預(yù)計(jì)對(duì)其業(yè)績(jī)影響約6000萬(wàn)元/年至8000萬(wàn)元/年。
太平洋證券研報(bào)指出，樹(shù)木生長(zhǎng)固碳是減碳成本最低的路徑，建議關(guān)注森林碳匯板塊的投資機(jī)會(huì)；可再生能源的利用基本不增加碳排放，建議關(guān)注光伏、風(fēng)能、生物質(zhì)能、地?zé)崮?、垃圾焚燒等可再生能源板塊的投資機(jī)會(huì)；火電、鋼鐵、有色、建材等高耗能行業(yè)是碳排放的主要領(lǐng)域，其各工藝環(huán)節(jié)碳排放的減少對(duì)于實(shí)現(xiàn)“碳中和”具有重大意義，建議關(guān)注可再生資源板塊以及為高耗能行業(yè)提供節(jié)能降耗減排服務(wù)、技術(shù)和材料的相關(guān)技術(shù)領(lǐng)先公司。
“森林碳匯、風(fēng)電、光伏等新能源都屬于碳中和下的熱門(mén)投資機(jī)會(huì)。”齊康表示，全國(guó)碳市場(chǎng)的開(kāi)啟，能推動(dòng)社會(huì)大眾進(jìn)一步強(qiáng)化低碳意識(shí)，對(duì)于企業(yè)新增項(xiàng)目投資，碳排放成本則會(huì)作為新增成本要素納入考量。
事實(shí)上，要實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，綠色投資市場(chǎng)的空間也頗具誘惑力。據(jù)中金公司研究團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，為實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，中國(guó)的綠色投資總需求約為139萬(wàn)億元，這樣大規(guī)模的投資需要碳市場(chǎng)充分發(fā)揮激勵(lì)機(jī)制、引導(dǎo)功能、穩(wěn)定預(yù)期等來(lái)實(shí)現(xiàn)。
梅德文在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，碳交易市場(chǎng)需要有多層次的產(chǎn)品，不僅是現(xiàn)貨交易，還包括更多的衍生品交易，如抵質(zhì)押、資產(chǎn)證券化、擔(dān)保、再融資等融資類(lèi)產(chǎn)品，以幫助履約企業(yè)以及投資者實(shí)現(xiàn)跨期貼現(xiàn)、套期保值、合理套利與風(fēng)險(xiǎn)管理。
“碳市場(chǎng)給企業(yè)提供了除債權(quán)和股權(quán)外的第三類(lèi)融資方式，就是碳信用綠色信用融資，或者說(shuō)排放權(quán)融資。這不但能有效拓寬企業(yè)綠色融資渠道，更能破解環(huán)境權(quán)益抵質(zhì)押融資難題，促進(jìn)企業(yè)節(jié)能減排和綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展?！泵返挛谋硎?。
不過(guò)，對(duì)于碳交易本身，目前限制還較多。上海環(huán)境科學(xué)研究院高級(jí)工程師胡冬雯就提醒，現(xiàn)階段的碳市場(chǎng)并不是一個(gè)完全開(kāi)放的自由市場(chǎng)，具有很強(qiáng)的行政主導(dǎo)性，碳市場(chǎng)的參與方式及范圍也比較有限，社會(huì)主體對(duì)碳市場(chǎng)的投資行為需要理性，不建議抱有盲目操作和追捧熱點(diǎn)的心態(tài)。
