伴隨上市銀行一季度業(yè)績普遍增長，多位明星基金經(jīng)理加倉銀行股，而“國家隊”資金以及部分險資卻在“賣賣賣”。
近日，市場持續(xù)震蕩行情下，銀行板塊的表現(xiàn)呈現(xiàn)回暖之勢。券商中國記者發(fā)現(xiàn)，去年中旬一度遭到公募基金“嫌棄”的銀行股，重新回到基金資產(chǎn)配置視野。數(shù)據(jù)顯示，2020年一季度，主動基金銀行股重倉總市值大幅增加73.44%，持倉比例達(dá)5.68%，比去年末大幅提升2.35個百分點(diǎn)。此外，以陸股通為代表的境外資金亦有明顯加倉。
然而與之形成鮮明對比的是，“國家隊”和保險資金等機(jī)構(gòu)的減倉動作明顯。以“國家隊”成員之一的證金公司為例，一季度分別對12家銀行進(jìn)行了減倉，其中，中行被減持6.5億股。險資方面，中國人壽旗下多只產(chǎn)品也對中行、郵儲銀行等部分銀行股大量減持。
公募重倉銀行股總市值大增
隨著上市銀行、公募基金年報及一季度報披露完畢，銀行股的機(jī)構(gòu)調(diào)倉路線也浮出水面。一季度上市銀行凈利潤增速普遍改善，銀行股的表現(xiàn)也隨之回暖。證券時報記者注意到，一季度末公募基金對銀行業(yè)重倉持股的總市值相比去年末大幅提升，同時不少明星公募基金對銀行股有加倉動作。
據(jù)中國銀河證券研報對股票型、偏股型等5種主動型基金統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，截至3月末，基金對銀行業(yè)重倉持股的總市值為1233.88億元，較2020年末增長73.44%，基金持倉市值位列各行業(yè)第5，僅次于食品飲料、醫(yī)藥、電子、電力設(shè)備與新能源。
一季度末公募基金前十大重倉股披露顯示，主動基金對銀行業(yè)持倉占比為5.68%，比去年末提升2.35個百分點(diǎn)，整體持倉比例已回升至疫情前水平，處于2011年以來的中等水平。
根據(jù)數(shù)據(jù)，截至今年一季度，共有近2000只基金重倉持有銀行股，其中有超過900只主動型基金的前十大持股中有加倉銀行的動作，減倉銀行股的主動型基金將近430只?？傮w上，主動型基金加倉規(guī)模大幅高于減倉規(guī)模。
數(shù)據(jù)顯示，主動型基金持倉偏好估值偏低的國有大行以及差異化優(yōu)勢明顯、盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量較好的股份行和城商行。截至今年3月末，共有29家上市銀行股被公募基金重倉，基金重倉數(shù)量排名前五的銀行分別為招行、興業(yè)、平安、寧波銀行和工行。
具體來看，據(jù)中國銀河證券研報，被最多基金重倉以及持股市值最高的銀行股為招商銀行，基金數(shù)量為602只；基金持股市值高達(dá)364.85億。興業(yè)銀行、平安銀行和寧波銀行也是基金重倉的“常客”，三者分別被399只、300只和279只基金重倉。據(jù)相關(guān)銀行一季報顯示，上述銀行的凈利潤增速同比均超過10%，其中平安銀行、寧波銀行凈利潤同比增長超18%。
張坤等眾多明星基金經(jīng)理大幅加倉
值得一提的是，包括“公募一哥”張坤，以及朱少醒、謝治宇在內(nèi)的多位明星基金經(jīng)理一季度顯著加倉銀行股。其中盈利能力較強(qiáng)的股份行和城商行為主要的資產(chǎn)配置對象。
具體來看，張坤管理的2只基金重倉銀行股。其中，易方達(dá)藍(lán)籌精選分別增持平安銀行1.3億股、招商銀行1.13億股，截至一季度末，相關(guān)個股的總市值已突破86億元。同為易方達(dá)基金的馮波和蕭楠則同時選擇了寧波銀行，持股市值均約為6億元。
興全基金的謝治宇目前管理的3只產(chǎn)品——興全合潤、興全合宜、興全社會價值，一季度均新配置了興業(yè)銀行、平安銀行。3只基金合計持有平安銀行約1.26億股，持有興業(yè)銀行1.14億股。與謝治宇同為一家公司的基金經(jīng)理喬遷，一季度也購入平安銀行5900萬股。
同時，廣發(fā)基金孫迪、鄭澄然共同管理的規(guī)模約250億元的廣發(fā)高端制造，也大幅加倉平安銀行和興業(yè)銀行，截至一季度末，該基金合計持有這2只個股市值約30億元。另外，匯添富基金勞杰男和胡昕煒等基金經(jīng)理對招商銀行進(jìn)一步增持。
中歐基金周應(yīng)波管理的3只基金一季度合計新增持有郵儲銀行約2.6億股，總市值達(dá)15.4億元。同為中歐基金公司的周蔚文管理的2只基金大幅加倉寧波銀行，合計持股市值已突破12億元。富國基金朱少醒也將寧波銀行作為加倉對象，一季度加倉550萬股，合計持有市值約13億元。
另一方面，部分基金對國有大行有明顯減倉動作，如郵儲銀行一季度分別遭易方達(dá)、南方基金、招商基金各自旗下的1只基金分別減持超過1億股，3只基金合計減持郵儲銀行約4.56億股。同時，農(nóng)行、建行、工行等個股也遭其他基金減倉。
外資也在“買買買”
值得注意的是，當(dāng)公募基金加大銀行股配置比例的同時，一季度從境外流入的資金對銀行股也有明顯的增配動作。
據(jù)數(shù)據(jù)顯示，作為外資流入內(nèi)地的中間機(jī)構(gòu)——香港中央結(jié)算有限公司(陸股通)目前處于多家上市銀行的十大股東之列，截至一季度末，外資通過陸股通持有A股29只銀行股，新進(jìn)成為郵儲銀行、長沙銀行、江陰銀行等6家銀行股東，對20只銀行股進(jìn)行了加倉，僅對北京銀行和紫金銀行兩家機(jī)構(gòu)少量減持。
具體來看，陸股通目前重倉市值前5的銀行分別是招行、平安、興業(yè)、寧波銀行以及工行，其中外資持有招行的期末參考市值已達(dá)651億，平安銀行也達(dá)464億。截至一季度末，陸股通分別對前5家銀行增持2.02億股、2.03億股、0.53億股、0.46億股和0.43億股。
證金公司大幅減持，險資亦有明顯減倉
與公募基金、外資形成鮮明對比的是，作為“國家隊”成員之一的證金公司，一季度對目前持有的14只銀行股中的一半展開了“清一色”的大幅度減持。
券商中國記者根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，一季度末證金公司共進(jìn)入14只銀行股前十大流通股股東。今年一季度，證金公司分別對12家銀行進(jìn)行了減持操作。
從減持股本數(shù)量上排序由多到少依次是中國銀行6.55億股，光大銀行5.61億股，交通銀行3.31億股，北京銀行3.09億股，華夏銀行1.83億股，浦發(fā)銀行和中信銀行分別為1.29億股和0.95億股。倉位減持幅度最大的分別是北京銀行-48.8%、華夏銀行-47.6%和光大銀行-36.2%。
另外，證金公司還分別對建行、工行、農(nóng)行、平安、興業(yè)以及南京銀行進(jìn)行了“象征性減持”，雖有減倉動作，但實際倉位變化少于200股。
與證金公司減持類似，作為長期資金的保險資金也有明顯的減倉銀行股動向。尤其是中國人壽旗下的資金已大幅減持銀行股，且減持的對象主要為國有大行。
具體來看，中國人壽減持郵儲銀行約7.98億股，減倉幅度達(dá)23.9%，但目前中國人壽保持郵儲銀行第三大股東地位不變。同時，中國人壽旗下的個人分紅、普通險兩款產(chǎn)品分別完成減持中國銀行2.89億股和1.72億股。中國人壽分紅產(chǎn)品還減持了農(nóng)業(yè)銀行1.64億股。但在完成一系列減持后，中國人壽旗下的資金分別大幅加倉工商銀行，合計約5億股。
值得注意的是，繼大家人壽去年12月減持招行股票后，原“安邦系”旗下的和諧健康也開始減持招商銀行。記者注意到，今年一季度，和諧健康減持了招商銀行1.3億股股份，對招行持股數(shù)量降至11.3億股，持股比例從4.99%降至4.48%。同時，大家人壽一季度進(jìn)一步減持招行6000萬股，持股比例進(jìn)一步降至4.73%。
記者注意到，今年1月至3月期間，銀行股正好有過一輪上漲行情。中證銀行指數(shù)顯示，1月至3月期間的銀行指數(shù)上漲幅度達(dá)10%。特別是，招行、平安及寧波銀行等銀行龍頭股在一季度走出了新高。以和諧健康為例，根據(jù)招行A股區(qū)間價計算，一季度減持招行1.3億股，和諧健康變現(xiàn)金額應(yīng)該在53億到74億元之間。
（文章來源：券商中國）
