昨日，鋼鐵、煤炭、有色等周期股逆勢走強，云鋁股份、中國鋁業(yè)、首鋼股份、山西焦煤等紛紛漲停，從盤后龍虎榜數(shù)據(jù)來看，機構(gòu)大舉殺入。
有業(yè)內(nèi)人士表示，機構(gòu)買周期股從盤面上解讀，就是終于有人頂不住壓力了。
龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，以鋁為代表的有色金屬板塊昨日被機構(gòu)狂買。以云鋁股份為例，昨日該股強勢漲停，三家機構(gòu)合計買入4.67億元，2家機構(gòu)合計賣出1.36億元，機構(gòu)合計凈買入超3億元。
從最近三個交易日(5月6日-5月10日)來看，云鋁股份漲幅高達25.26%，從龍虎榜數(shù)據(jù)來看，前五大席位中有3個機構(gòu)專用席位，2個深股通專用席位，其中機構(gòu)凈買入5.5億元。
類似的搶籌也在中國鋁業(yè)上發(fā)生。近3個交易日，中國鋁業(yè)股價漲幅超過30%，從近3日情況來看，2個機構(gòu)專用席位凈買入2.3億元，北向資金博弈頗為激烈，一滬股通專用席位凈買入5.42億元，一滬股通專用席位凈賣出6.91億元。
除了有色金屬板塊被機構(gòu)強勢買入外，多只煤炭、鋼鐵等周期股的龍虎榜上也頻頻出現(xiàn)機構(gòu)的身影。例如，近3個交易日，潞安環(huán)能的前五大席位中有2個機構(gòu)專用席位，合計凈買入1.7億元，首鋼股份的前五大席位中同樣有2個機構(gòu)專用席位，合計凈買入7000多萬元。
事實上，春節(jié)后以來“茅指數(shù)”遭遇較大幅度調(diào)整，從基金收益來看，可謂重倉周期股者得天下，年內(nèi)排名靠前的基金幾乎都重倉鋼鐵、煤炭、有色等周期股。以林英睿管理的廣發(fā)價值領(lǐng)先為例，截至5月10日，年內(nèi)收益高達48.5%。公開資料顯示，截至3月底，該基金前十大重倉股分別是杭州銀行、中煤能源、袞州煤業(yè)股份、中國宏橋、神火股份、天能動力、西部礦業(yè)、中國旭陽集團、華榮股份。
不過，昨日，廣發(fā)價值領(lǐng)先的估算凈值漲幅為3.48%，實際凈值漲幅只有2.49%，二者相差近1個百分點，這意味著在周期股如此火熱的行情中，林英?；?qū)Τ謧}進行了調(diào)整。
周期股未來是否還會有機會？廣發(fā)基金昨日發(fā)布的每周策略顯示，消費逐步修復以及海外歐美經(jīng)濟的復蘇，預計會為下半年的周期品需求提供一定的支撐，建議關(guān)注符合漲價邏輯的有色金屬、化學原料、煤炭開采等細分行業(yè)。
天風證券首席策略分析師劉晨明認為，盈利結(jié)構(gòu)上來看，下半年業(yè)績?nèi)菀壮A期的板塊在于周期，背后支撐是 PPI 較大概率形成類似于 2010 年的二次探頂，最終在股價上體現(xiàn)出來的是周期板塊明顯的超額收益，剛剛過去的4月主要是季報窗口期推動。5-6 月是業(yè)績空窗期，因此股價可能是訂單或者漲價驅(qū)動，對于漲價驅(qū)動，建議關(guān)注中上游的有色(電解鋁、氫氧化鋰)、化工、煤炭、鋼鐵等，對于訂單驅(qū)動，建議關(guān)注新能源車、軍工電子和軍工新材料。
在國泰基金看來，一方面，從目前這個時點來看，資源板塊的情緒越來越熱，看好相關(guān)板塊的投資者可以通過定投或分批投資的方式參與，但最好不要一股腦滿倉買入，以免扛不住價格的波動。另一方面，鋼鐵和煤炭后續(xù)來看仍然有基本面的堅實支撐，短期即使出現(xiàn)大幅波動，反而可能是布局的好機會。
滬上一位基金經(jīng)理坦言，買周期股要小心。“現(xiàn)在很多基金公司都沒周期研究員，以我們公司為例，研究員重點覆蓋消費、科技、醫(yī)藥三個行業(yè)，對于周期股我們會適度參與，但不會太認真?！?
（文章來源：上海證券報）
