周一(4月26日)亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，交投于1778附近，美元指數(shù)小幅下跌。上周五(4月23日)強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令黃金跌去0.38%，美債收益率的上漲進(jìn)一步拖累了金價(jià)走勢，不過黃金背后仍有諸多利好因素支撐，包括美元、比特幣走勢的疲軟、印度和日本疫情惡化、ETF持倉流出放緩等等。本周華爾街分析師仍然看好黃金走強(qiáng)或震蕩，散戶們堅(jiān)定看漲，技術(shù)面黃金只要守住1750一線，金價(jià)仍保留挑戰(zhàn)1800的可能。
本周重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲利率決議及歐美一季度GDP數(shù)據(jù)。
基本面利多
【比特幣創(chuàng)近兩個(gè)月最大周跌幅】
比特幣創(chuàng)下近兩個(gè)月來最大單周跌幅，有關(guān)美國總統(tǒng)可能提高美國富人資本利得稅的報(bào)道加劇了比特幣波動(dòng)性。
上周五出現(xiàn)的新一輪拋售推動(dòng)比特幣盤中最多下跌7.9%至47525美元，擊穿100日移動(dòng)均線。華爾街分析師警告稱，比特幣可能進(jìn)一步下挫。
上周比特幣累計(jì)跌幅16.24%，是2月末風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)大范圍下跌以來的最糟糕時(shí)期。即使是過去幾天上漲的數(shù)字貨幣，比如以太幣和狗狗幣周五也掉頭下挫。
Delta Exchange首席執(zhí)行官Pankaj Balani表示：“在這次漲勢中，比特幣跌破了50天移動(dòng)平均線支撐位。看起來還有下行空間。”
Peters說，“我們顯然看到了一些拋售壓力。最近幾個(gè)月來，隨著買盤和價(jià)格的飆升，加密貨幣市場看上去似乎有了相當(dāng)大的泡沫，加稅消息是回撤的導(dǎo)火索?！?
比特幣作為黃金在避險(xiǎn)領(lǐng)域強(qiáng)勁的競爭對手，它的下跌將有利于黃金的走強(qiáng)。
【印度疫情全面失控，日本經(jīng)濟(jì)或邁向雙底衰退】
上周四印度單日新增病例刷新全球記錄，而上周五這一數(shù)字進(jìn)一步攀升到332730例。該國現(xiàn)在是全球疫情第二嚴(yán)重的國家，累計(jì)確診總數(shù)超過1600萬，僅次于美國。
過去24小時(shí)，印度病例數(shù)激增349691個(gè)，連續(xù)第四天創(chuàng)下紀(jì)錄新高。德里與印度各地醫(yī)院在醫(yī)療用氧氣與病床用罄后，已開始拒收病患。
日本首相菅義偉宣布，從本周日至5月11日，東京，大阪和另外兩個(gè)縣進(jìn)入疫情防控緊急狀態(tài)，這是日本政府迄今為遏制冠狀病毒感染而采取的最嚴(yán)厲舉措。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為，嚴(yán)格的防疫措施甚至可能將日本拖向雙底衰退。
上述緊急狀態(tài)令將覆蓋東京，大阪，京都和兵庫縣，這幾個(gè)地區(qū)人口數(shù)量約占日本四分之一。目前距離東京奧運(yùn)會僅三個(gè)月，日本正在努力撲滅疫情火苗。該國1.26億人口只有不到2%接種了疫苗，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于許多發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的接種率。
分析師認(rèn)為，日本和印度新增確診人數(shù)激增，削弱了全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期，拖累本周債券收益率，從而有利不孳息的黃金。
【4月黃金ETF流出放緩】
德國商業(yè)銀行分析師Carsten Fritsch報(bào)告指出，金價(jià)若要重返1800美元，市場必須看到黃金ETF資金流的趨勢逆轉(zhuǎn)，而這已經(jīng)有點(diǎn)跡象，因?yàn)镋TF資金流出的動(dòng)能已經(jīng)放緩，4月每日的流出量為1.5噸，較3月份近6噸的速度緩和許多。
我們預(yù)期下半年ETF資金會轉(zhuǎn)為流入，且金價(jià)再次上漲。畢竟，黃金的環(huán)境顯然一片光明，因?yàn)槊缆?lián)儲也堅(jiān)持長期超寬松貨幣政策，債券收益率和美元應(yīng)該會自年中開始回落，所以屆時(shí)阻力就會變成助力。
德國商業(yè)銀行預(yù)期，今年年底之前黃金可以上漲至每盎司2000美元。
【美元大跌】
上周五美元再度大跌，創(chuàng)逾一個(gè)半月新低。
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的強(qiáng)勁令避險(xiǎn)美元遭到一定的打擊，不過美元的疲軟對金價(jià)有利。
基本面利空
【美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁】
IHS Markit上周五公布，制造業(yè)和服務(wù)業(yè)綜合采購經(jīng)理指數(shù)初值從前月的59.7升至62.2，創(chuàng)下2009年以來最高水平。讀數(shù)高于50表示增長。
數(shù)據(jù)顯示，抗疫限制措施的放松及強(qiáng)勁的銷售正推動(dòng)企業(yè)活動(dòng)加速增長，包括與國內(nèi)工廠簽訂單的創(chuàng)紀(jì)錄增速。
但是，供應(yīng)短缺和運(yùn)輸挑戰(zhàn)使制造商滿足需求的努力被復(fù)雜化，同時(shí)還推高了材料成本。
周五公布的政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，美國3月新建住宅折合年率銷量上升20.7%至102萬套，該數(shù)據(jù)超越所有經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)估，此前一個(gè)月上修后為84.6萬套。
惡劣的天氣在2月份推遲了購房者的行動(dòng)，而且可售房源短缺也阻礙了購買。鑒于借貸成本盡管近幾周有所回升但仍處于歷史低位附近，并且隨著疫情仍在繼續(xù)，民眾對更多空間的需求仍然強(qiáng)勁。
黃金時(shí)事通訊編輯Brien Lundin表示，這樣正面的數(shù)據(jù)足以令人訝異到推升收益率，因此黃金走跌。
【美債收益率上漲】
10年期美債收益率上周五上漲1.24%，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的強(qiáng)勁提振了收益率的上漲，交易員也在評估美國總統(tǒng)新稅收計(jì)劃的政治前景以及美聯(lián)儲的政策走向。
美國財(cái)政部本周一和周二將標(biāo)售總計(jì)1830億美元的兩年期、五年期和七年期公債，標(biāo)售情況將顯示市場對美債的胃納。
黃金走勢前瞻
根據(jù)最新的調(diào)查，金價(jià)無法突破每盎司1800美元，不確定性開始滲入黃金市場。
這種情緒的轉(zhuǎn)變在華爾街分析師中最為顯著。在之前一周的調(diào)查中，所有分析師都看好近期黃金。不過，由于金價(jià)無法突破每盎司1800美元，許多人預(yù)計(jì)金價(jià)將出現(xiàn)一些盤整，然后再進(jìn)一步走高。
Forexlive.com的首席市場策略師Adam Button表示：“在從1675美元的雙底反彈后，金價(jià)目前略低于1800美元?！?
上周，17位分析師參加了黃金走勢調(diào)查。中立和樂觀的情緒持平，各獲得7票，即41%。與此同時(shí)，有三位分析師(18%)看跌本周黃金。
與此同時(shí)，共有850個(gè)散戶投資者參與投票。在這些投票者中，有575人(68%)預(yù)計(jì)金價(jià)本周將上漲。另有154人(28%)表示更低，121人(14%)持中立態(tài)度。
一些分析師還沒有準(zhǔn)備好放棄黃金。盡管上周五金價(jià)下跌，但Kitco高級分析師威科夫表示，金價(jià)仍處于上升趨勢。從日線圖上看，黃金和白銀市場近期價(jià)格均呈上升趨勢，暗示價(jià)格阻力最小的路徑仍是盤整至更高。
Adrian Day資產(chǎn)管理公司總裁Adrian Day表示，盡管金價(jià)預(yù)計(jì)將呈直線走勢，但他仍預(yù)計(jì)金價(jià)在近期內(nèi)會走高?！敖饍r(jià)已突破近期波動(dòng)區(qū)間的高端，約為1750美元，因美元走低，長期利率較低，以及美國政府出臺更多支出計(jì)劃?！?
本周最大的事件風(fēng)險(xiǎn)將是美聯(lián)儲的貨幣政策會議。Bannockburn Global Forex董事總經(jīng)理Marc Chandler表示，美聯(lián)儲的溫和立場可能推動(dòng)金價(jià)突破每盎司1800美元。
不過，并非所有分析師都相信黃金已準(zhǔn)備好突破每盎司1800美元上方的新上行趨勢。
Darin Newsom Analysis總裁Darin Newsom表示，他預(yù)計(jì)金價(jià)近期將試探每盎司1750美元左右的支撐位。
他說：“在周三和周四的兩天反轉(zhuǎn)之后，6月黃金的短期趨勢似乎已經(jīng)下降?！?
本周重要數(shù)據(jù)前瞻
周一歐洲時(shí)段，投資者重點(diǎn)關(guān)注德國的IFO商業(yè)景氣指數(shù)。據(jù)德國聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)部官方網(wǎng)站信息。德國聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)部公布月報(bào)稱，受持續(xù)限制措施影響，今年一季度德國經(jīng)濟(jì)或陷入衰退。考慮到全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和疫苗接種逐步展開，政府預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)將在今年開局疲軟之后逐步回暖。近期在中國和美國兩國經(jīng)濟(jì)大幅走強(qiáng)及歐洲整體疫情緩和的情況下，數(shù)據(jù)可能小幅走強(qiáng)。
周二關(guān)注日本央行利率決議及美國諮商會消費(fèi)者信心指數(shù)。日本央行此次將提出最新的季度預(yù)估數(shù)據(jù)，料將鞏固外界對于央行在可預(yù)見的未來中維持大規(guī)模刺激措施的預(yù)期。消息人士稱，日本央行料將調(diào)降本財(cái)年的通脹預(yù)估，以反映移動(dòng)通訊費(fèi)率調(diào)降，這凸顯出央行要消除僵固通縮心態(tài)所面臨的挑戰(zhàn)。他們說，由于出口強(qiáng)勁，日本央行對于經(jīng)濟(jì)的看法可能較為樂觀，但可能警告最近新冠疫情反彈會抑制消費(fèi)。消息人士稱，日本央行還將首次發(fā)布對2023財(cái)年的預(yù)估，料將顯示通脹率徘徊在1%左右。
周四凌晨公布的美聯(lián)儲利率決議將是重中之重，市場預(yù)期美聯(lián)儲決議會維持利率和政策不變，對于進(jìn)來市場上激增的升息預(yù)期，美聯(lián)儲官員們近期的講話一直都表示謹(jǐn)慎，并表示繼續(xù)維持寬松的政策。美國近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，顯示復(fù)蘇勢頭良好，投資者將關(guān)注美聯(lián)儲主席鮑威爾是否仍然維持鴿派立場。
目前市場普遍預(yù)期，他將呼應(yīng)歐洲央行行長拉加德的發(fā)言，拉加德上周四宣布維持購債速度不變，并保持利率在史上低點(diǎn)。果真如此，鮑威爾的談話將打壓收益率和美元。
周四周五將出爐歐美一季度GDP數(shù)據(jù)，歐美經(jīng)濟(jì)可能都將有所提振，這將打擊市場尋求黃金避險(xiǎn)的情緒。第一季度經(jīng)濟(jì)，美國被看好，主要原因有二：第一、美國通過了1.9萬億美元的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，直接導(dǎo)致了消費(fèi)者手中，有了更多的資金，用于生活日常開支。第二、對疫情的積極樂觀預(yù)期，消除了對阻止經(jīng)濟(jì)增長因素的干擾。
歐洲知名研究所預(yù)測報(bào)告表示，受疫情影響，預(yù)計(jì)一季度歐元區(qū)GDP將延續(xù)負(fù)增長，環(huán)比降幅約為-0.4%左右。自二季度起，經(jīng)濟(jì)有望轉(zhuǎn)為正增長，預(yù)計(jì)二、三季度將環(huán)比分別增長1.5%和2.2%。在通脹方面，受需求及大宗商品價(jià)格帶動(dòng)，通脹壓力將逐步增大，預(yù)計(jì)一至三季度歐元區(qū)通脹率將分別為1.1%、1.8%、2.1%。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)
美爾雅期貨：疫情助力金價(jià)上行，但美國經(jīng)濟(jì)遏制金價(jià)前景；
① 上周COME黃金維持震蕩走勢，市場對疫情的擔(dān)憂情緒主導(dǎo)了金價(jià)的支撐因素，此外美債收益率短期回落調(diào)整也給金價(jià)支撐。不過仍然有很多因素對金價(jià)上漲不利，如美國經(jīng)濟(jì)近期的強(qiáng)勢表現(xiàn)，美國股市的強(qiáng)勢表現(xiàn)，總統(tǒng)基建法案的預(yù)期，以及美國10年期債券收益率長期走高的預(yù)期。展望下周，投資者仍然需要密切關(guān)注美聯(lián)儲4月份的利率決議，投資者可以從鮑威爾的言論中尋找美聯(lián)儲何時(shí)收緊政策的更具體時(shí)間點(diǎn)；
② 策略方面，目前COMEX金價(jià)格周線高位窄幅震蕩，后市金價(jià)可能持續(xù)上行。COMEX黃金主力合約來看，建議逢低布局多單為主，下方支撐暫看1755美元/盎司，破位止損離場。國內(nèi)方面，滬金主力2106合約高位震蕩，操作上建議逢低布局多單為主，下方支撐暫看370元/克，破位止損離場
財(cái)經(jīng)網(wǎng)站DailyFx分析師David:FOMC會議或決定金價(jià)前景 ；
①隨著10年期美債收益率從4月低位(1.53%)反彈，金價(jià)從月高(1798美元/盎司)回落。但美聯(lián)儲利率決定或讓金價(jià)維持在較高水平，因?yàn)槊缆?lián)儲依賴其非常規(guī)工具來實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)；
②隨著美聯(lián)儲主席鮑威爾打壓市場“縮緊恐慌”的預(yù)期，長端美債收益率承壓。截止4月21日，美聯(lián)儲資產(chǎn)負(fù)債表達(dá)7.821萬億美元，續(xù)刷新高，同樣施壓長端美債收益率。短期內(nèi)金價(jià)料將升至1804美元/盎司
分析師：黃金恐未完全擺脫下行趨勢，要看關(guān)鍵阻力；
①盡管本周金價(jià)大漲，但一些分析師認(rèn)為黃金恐怕還沒有擺脫下行壓力；
②TheTechnicalTraders首席市場策略師Chris Vermeulen認(rèn)為，盡管短期金價(jià)已經(jīng)觸底，但趨勢并沒有徹底轉(zhuǎn)多，并不能確認(rèn)黃金趨勢轉(zhuǎn)而向上了；
③他認(rèn)為，如果金價(jià)突破1850美元/盎司水平，那么可能很快就能漲至1960美元/盎司，但這一水平的突破將會很困難，因?yàn)橹昂芏嗤顿Y者選擇在該水平獲利了結(jié)，突破該水平，那么將是牛市下一階段的漲勢；
④Vermeulen指出，從過去幾個(gè)月的走勢來看，黃金仍然在熊市中，而這種趨勢可能繼續(xù)；技術(shù)面來看，黃金下一個(gè)低位要一直到1500美元/盎司水平。
（文章來源：匯通網(wǎng)）
