3月22日，A股主要股指全線回暖，碳中和、疫情修復(fù)等熱點(diǎn)主題全面開花。
多家公募及私募機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)顯示，A股階段性企穩(wěn)運(yùn)行格局已較為明顯，主要股指后期將呈現(xiàn)較強(qiáng)韌性。
A股全線回暖
截至收盤，A股主要股指的漲幅均達(dá)到1%左右。其中，中證500、小盤價值、中盤價值等中小市值指數(shù)，漲幅顯著領(lǐng)先。
在市場賺錢效應(yīng)和做多熱情方面，截至收盤，個股漲跌數(shù)量之比高達(dá)3432:661。碳中和、疫情修復(fù)等熱點(diǎn)主題爆發(fā)，也顯著推升了市場做多情緒。
公私募看好短期延續(xù)反彈
前海聯(lián)合基金認(rèn)為，截至目前，滬深兩市動態(tài)市盈率估值僅為20倍左右，整體處于歷史中樞附近。歷經(jīng)前期調(diào)整后，估值高企板塊的風(fēng)險已得以部分釋放。短期內(nèi)預(yù)計市場仍將維持震蕩態(tài)勢，但市場中長期上行的大趨勢并沒有改變。
平安基金研究員李蒲江表示，當(dāng)前A股短期負(fù)面沖擊力量已逐漸趨于減弱，低位企穩(wěn)跡象也在逐漸顯現(xiàn)，市場做多情緒將有望迎來修復(fù)窗口。
私募機(jī)構(gòu)翼虎投資認(rèn)為，當(dāng)前新冠疫苗在全球范圍內(nèi)的加速接種，提升了投資者對經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的信心，但全球流動性收緊預(yù)期則加劇了全球市場的波動。
翼虎投資表示，考慮到國內(nèi)資本市場已有較充分反應(yīng)，A股市場經(jīng)過之前連續(xù)兩周的探底調(diào)整，將有望逐步企穩(wěn)走升。中期來看，經(jīng)過春節(jié)后的本輪調(diào)整，市場將迎來最佳操作時間窗口，未來3到5個月有望重拾上升趨勢。
鼎鋒資產(chǎn)則表示，受美債利率繼續(xù)上升以及外圍消息面等因素影響，上周A股雖總體震蕩，重心略有下移。但經(jīng)過連續(xù)下跌調(diào)整后，市場對于當(dāng)前宏觀因素反映較充分，未來經(jīng)濟(jì)形勢及上市公司業(yè)績表現(xiàn)仍有較強(qiáng)支撐，A股市場反彈可期。不過該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2021年宏觀因素及企業(yè)盈利仍存在較多不確定性，如果A股短期內(nèi)出現(xiàn)較強(qiáng)反彈，投資者也不宜過于樂觀。
多個行業(yè)獲看好
名禹資產(chǎn)認(rèn)為，經(jīng)過前期調(diào)整后股指整體處于震蕩狀態(tài)，但無風(fēng)險利率的上行、消息面因素仍可能對市場形成擾動，而前期核心資產(chǎn)的負(fù)反饋階段可能仍未結(jié)束。
名禹資產(chǎn)表示，市場內(nèi)在結(jié)構(gòu)的分化，依然是兩市個股股價表現(xiàn)的主要特征。當(dāng)前，建議重點(diǎn)關(guān)注順周期和碳中和的相關(guān)機(jī)會，以及2020年年報和2021年一季報業(yè)績向好的個股的機(jī)會。具體行業(yè)上，在碳中和的宏觀政策背景下，工信部預(yù)計將出臺更嚴(yán)格的鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法，加之河北唐山限產(chǎn)超預(yù)期，鋼鐵行業(yè)景氣有望維持，建議可持續(xù)關(guān)注。
李蒲江表示，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢頭強(qiáng)勁、無風(fēng)險利率回升的宏觀環(huán)境下，短期內(nèi)應(yīng)回避前期漲幅過大、估值過高的板塊和個股，順周期板塊仍是配置首選，可關(guān)注疫情受損板塊(如航空、餐飲旅游)、金融板塊(銀行、保險)、周期板塊(鋼鐵、石化等)和估值合理的個股。
諾安基金認(rèn)為，未來一段時間內(nèi)，可重點(diǎn)關(guān)注四類結(jié)構(gòu)性機(jī)會。一是受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、政策邊際變化的銀行、保險板塊；二是關(guān)注得益于全球疫苗接種提速、全球經(jīng)濟(jì)同步恢復(fù)的服務(wù)型消費(fèi)行業(yè)；三是關(guān)注行業(yè)基本面向好、估值處于歷史較低位置的中小市值公司；四是關(guān)注年報和季報業(yè)績超市場預(yù)期的板塊和個股。
前海聯(lián)合基金指出，在市場風(fēng)格再平衡之下，可關(guān)注邊際基本面改善更為明顯的周期、制造，如化工、機(jī)械設(shè)備、有色金屬，邊際關(guān)注鋼鐵、電力等板塊，以及低估值的金融地產(chǎn)建筑建材等領(lǐng)域。同時，“碳中和”板塊在政策催化劑助推下，也有望帶來優(yōu)質(zhì)龍頭盈利和估值的雙升。
（文章來源：中國證券報）
