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基金全稱 |
先鋒量化優(yōu)選靈活配置混合型證券投資基金 |
基金簡稱 |
先鋒量化優(yōu)選混合A |
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基金代碼 |
006401A類份額；006402 C類份額 |
基金類型 |
混合型 |
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發(fā)行日期 |
2019年02月22日 |
基金托管人 |
民生銀行 |
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基金管理人 |
基金經理人 |
投資目標
本基金通過量化投資模型精選個股,在有效控制風險的前提下,追求基金資產的長期穩(wěn)定增值,力爭實現超越業(yè)績比較基準的投資回報。
投資理念
暫無數據
投資范圍
本基金的投資對象是具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準上市的股票)、權證、國債、金融債券、地方政府債、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據、企業(yè)債券、公司債券、可轉換公司債券(含可分離交易可轉債)、可交換公司債券、資產支持證券、次級債、同業(yè)存單、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。
投資策略
本基金通過系統(tǒng)地分析中國證券市場的特點和運作規(guī)律,以深入的基本面研究為基礎,采取自下而上的方法,精選具備基本面健康、核心競爭力強、成長潛力大的投資標的,采用量化模型構建投資組合。 1、量化投資策略 本基金主要采用三大類量化模型分別用以評估資產定價、控制風險和優(yōu)化交易?；谀Ｐ徒Y果,基金管理人結合市場環(huán)境和股票特性,產出投資組合,以追求超越業(yè)績比較基準表現的業(yè)績水平。 (1)超額收益模型:該模型通過構建多因子量化系統(tǒng),綜合評估估值、市場趨勢、盈利、企業(yè)質量、投資者情緒等多個因素,以自下而上為主,行業(yè)內橫向比較為輔,主要選取PE,PB在歷史估值區(qū)間均值之下的個股按照其行業(yè)內競爭實力相對排序綜合打分作為權重調整篩選基礎配置范圍,在此基礎上再結合行業(yè)分散原則構建備選投資組合。本基金每年兩次更新模型數據調整持倉組合列表,一次是年報和一季報公布完成之后即5月份第一個完整交易周,結合上市公司公開數據和研究員預期數據調整組合列表;第二次是三季報公布完成之后即11月份第一個交易周,根據上市公司公開數據和研究員對于年度業(yè)績的預期數據調整組合列表,期間除應付申購贖回、應對個股特殊風險(導致監(jiān)管層處罰的重大違法違規(guī)行為)、按照風控模型規(guī)避風險之外不做個股主動調整。 (2)風險模型:本基金將從宏觀環(huán)境、政策因素、證券市場等角度進行綜合分析,在嚴格控制風險的前提下,合理確定該模型投資組合整體股票、債券和現金的配置比例,并根據宏觀經濟形勢和市場時機的變化適時進行動態(tài)調整。具體指標包括:宏觀經濟指標——GDP增長率、工業(yè)增加值及用電量、CPI、PPI;流動性指標——10年期國債收益率變化、貨幣基金中位收益率和規(guī)模變化;市場行業(yè)指數——申萬行業(yè)指數估值接近歷史PE估值邊際的數量。 在對以上三類指標進行綜合研判后: 1)若GDP同比增長率連續(xù)兩個季度下滑,且累計下滑幅度超過0.25個百分點,同時申萬行業(yè)指數PE位于該指數歷史估值區(qū)間(申萬行業(yè)指數基期1999.12.30至今)前20%的數量超過全體行業(yè)指數數量的2/3,則股票投資占基金資產的比例范圍為0-30%; 2)若GDP同比增長率連續(xù)兩個季度上升,且累計上升幅度超過0.25個百分點,同時申萬行業(yè)指數PE位于該指數歷史估值區(qū)間(申萬行業(yè)指數基期1999.12.30至今)后20%的數量超過全體行業(yè)指數數量的2/3,則股票投資占基金資產的比例范圍為60%-95%; 3)如均未出現上述1)和2)所表述的情況,則股票投資占基金資產的比例范圍為30%-60%。 2、債券投資策略 通過對宏觀經濟趨勢、金融貨幣政策、供求因素、估值因素、市場行為因素等進行評估分析,對固定收益類資產和貨幣資產等的預期收益進行動態(tài)跟蹤,從而決定其配置比例。固定收益類資產中,本基金將采取久期管理、收益率曲線策略、類屬配置等積極投資策略,在不同券種之間進行配置。 3、資產支持證券投資策略 資產支持證券主要包括資產抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等證券品種。本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用數量化定價模型,評估資產支持證券的相對投資價值并做出相應的投資決策。 4、股指期貨投資策略 本基金認為在符合一定條件的市場環(huán)境中,有必要審慎靈活地綜合運用股指期貨進行套期保值交易來對沖系統(tǒng)性風險、降低投資組合波動性并提高資金管理效率。本基金在股指期貨投資中將以控制風險為原則,以套期保值為目的,本著謹慎原則,參與股指期貨的投資,并按照中國金融期貨交易所套期保值管理的有關規(guī)定執(zhí)行。 5、國債期貨投資策略 國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風險水平?；鸸芾砣藢凑障嚓P法律法規(guī)的規(guī)定,結合對宏觀經濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析。構建量化分析體系,對國債期貨和現貨基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產安全的基礎上,力求實現基金資產的長期穩(wěn)定增值。國債期貨相關投資遵循法律法規(guī)及中國證監(jiān)會的規(guī)定。 6、權證投資策略 本基金將在嚴格控制風險的前提下,主動進行權證投資?；饳嘧C投資將以價值分析為基礎,在采用數量化模型分析其合理定價的基礎上,把握市場的短期波動,進行積極操作,追求在風險可控的前提下實現穩(wěn)健的超額收益。
分紅政策
1、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為該類別基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、由于本基金A類份額不收取銷售服務費,而C類份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下與基金托管人協商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后酌情調整以上基金收益分配原則,此項調整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在指定媒介公告。
風險收益特征
本基金為混合型基金,預期風險和預期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金。
注：投資有風險 入市須謹慎
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